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Resumen ejecutivo

El mercado mundial del transporte marítimo de mercancías entra en junio de 2026 en una posición sólida, aunque fragmentada. Las tarifas spot de contenedores están volviendo a subir en las rutas Asia-Europa y transpacíficas, impulsadas por la demanda anticipada de la temporada alta, los aumentos de FAK, los anuncios de PSS, las cancelaciones selectivas de salidas y las perturbaciones en Oriente Medio. El índice WCI de Drewry subió un 6 % hasta los 2.712 USD/FEU el 21 de mayo, mientras que la ruta Shanghái-Rotterdam subió un 15 % intersemanal hasta los 2.773 USD/FEU y la ruta Shanghái-Génova subió un 10 % hasta los 4.082 USD/FEU.  

Desde el punto de vista operativo, la cuestión principal no es solo el precio, sino la ejecución: el desvío relacionado con Ormuz se ha estabilizado, pero ha provocado graves retrasos y congestión, especialmente en torno a las nuevas puertas de entrada. Especialmente para la carga fuera de gálibo, los nuevos corredores no son realmente viables y se observan retrasos masivos.  

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La carga de proyectos y la carga fraccionada se mantienen más estables que los contenedores, pero se enfrentan a plazos de entrega más largos, al riesgo del combustible y a las limitaciones portuarias. 

Contexto económico y comercial mundial

El panorama macroeconómico está dominado actualmente por la crisis energética, el riesgo geopolítico de las rutas y las políticas comerciales proteccionistas. La ONU ha rebajado su previsión de crecimiento del PIB mundial para 2026 al 2,5 %, desde el 2,7 %, y ha advertido de un escenario de decremento cercano al 2,1 % si la crisis de Oriente Medio se agrava. También ha elevado su previsión de inflación para 2026 al 3,9 %, vinculando explícitamente la revisión al aumento de los costes de la energía, los productos de refinería, el transporte y las importaciones.  

La política comercial sigue siendo otro lastre para la seguridad en la planificación. Las perspectivas comerciales de la UNCTAD para 2026 destacaron el aumento de los aranceles, especialmente en el sector manufacturero, y advirtieron de que los frecuentes cambios de política desalientan la inversión y perturban las cadenas de suministro. También señalaron que casi dos tercios del comercio mundial se mueven dentro de cadenas de valor que ahora están siendo reconfiguradas por la geopolítica, la política industrial y la deslocalización impulsada por la tecnología.  

Para los transportistas, la implicación es clara: las decisiones de contratación no pueden basarse únicamente en el flete marítimo básico. Los recargos por energía, las tasas de contingencia de emergencia, la sustitución terrestre, la exposición a la retención y la redacción de las pólizas de seguro son ahora factores decisivos para el margen. 

Análisis del mercado de transporte de contenedores

Evolución de las tarifas spot 

Los datos de Xeneta del 13 de mayo mostraban una clara división del mercado: las tarifas transpacíficas se habían estabilizado en niveles elevados, mientras que las rutas con destino a Europa se habían suavizado desde los máximos de abril, ya que las rutas alternativas y los puentes terrestres habían absorbido parte del impacto inicial. La ruta Extremo Oriente–Costa Oeste de EE. UU. se mantenía más de un 50 % por encima de los niveles previos al conflicto, mientras que la ruta Extremo Oriente–Mediterráneo solo estaba un 4 % por encima de los niveles previos a la crisis en ese momento.  

La actualización de Drewry del 21 de mayo muestra que la fase de descenso está llegando a su fin, al menos temporalmente. Las tarifas entre Asia y Europa subieron bruscamente debido a la carga temprana de la temporada alta, los niveles más altos de FAK y la disciplina de precios de los transportistas. Drewry también informó solo tres cancelaciones de salidas en la ruta Asia-Europa para la semana siguiente, lo que sugiere que las navieras están desplegando suficiente capacidad para satisfacer la demanda, pero siguen impulsando los niveles de precios través de los mecanismos FAK y PSS.

Estrategias de las navieras 

El comportamiento de las navieras  se centra ahora en cuatro palancas: 

• Aumentos de FAK: CMA CGM anunció nuevos niveles de FAK con efecto a partir del 1 de junio, de alrededor de 4.700 USD/FEU en la ruta Asia-Europa y de 5.500-5.700 USD/FEU en la ruta Asia-Mediterráneo, por encima de los niveles al contado de finales de mayo.  

• Aplicación del PSS: ONE anunció un PSS de 2.000 USD/FEU en la ruta transpacífica en dirección este con efecto a partir del 1 de junio, mientras que la actualización de mayo de Maersk incluye un anuncio de PSS de Asia Oriental a EE. UU./Canadá con fecha del 18 de mayo.  

• Suspensiones selectivas de salidas: Drewry contabilizó siete suspensiones de salidas en la ruta transpacífica para la semana siguiente, lo que deja margen para un aumento de las tarifas FAK.  

• Recargos de emergencia y de combustible: La lista de avisos de Maersk de mayo incluye cambios en el recargo de contingencia de emergencia para los países del Alto Golfo y actualizaciones operativas de Oriente Medio, lo que refleja el paso de una fijación de precios basada exclusivamente en el flete a una recuperación de costes ajustada al riesgo.  

Segmento de carga a granel y de proyectos

La carga a granel y la carga de proyectos siguen siendo estructuralmente más sólidas y menos dependientes de los índices que el transporte de contenedores. La referencia de abril de Bertling preveía que el segmento se mantuviera relativamente estable, con precios firmes en los flujos especializados de energía e industriales.  

Los índices actualizados de transporte marítimo de carga a granel de Drewry ahora siguen por separado la carga de proyectos y la carga general, utilizando enero de 2019 como punto de referencia e incorporando las tarifas de fletamento por tiempo para buques de carga de proyectos, buques de carga general, pequeños buques feeders, buques de granel seco de tamaño medio, buques para el transporte de automóviles y las tarifas de contenedores secos pertinentes.  

Características actuales del mercado:

• Demanda: La energía, las infraestructuras, la minería, las plantas industriales y la carga relacionada con las energías renovables siguen respaldando la demanda de transporte de cargas pesadas y MPP. La incertidumbre en Oriente Medio y el Golfo está retrasando algunas ejecuciones, pero no elimina las carteras de proyectos subyacentes.  

• Tarifas: Menos volátiles que las tarifas spot de contenedores, pero la exposición al combustible, el riesgo de guerra, los tiempos de espera en puerto y la disponibilidad de equipos especiales están impulsando al alza los precios globales. Los costes de explotación de los buques han aumentado considerablemente. 

• Plazos de entrega: Más largos que en el primer trimestre. Los transitarios deben prever una contratación anticipada de los transportistas para cargas pesadas, OOG, alternativas RoRo y transporte especializado.  

• Comparación con los contenedores: Los contenedores son más volátiles y reaccionan más a los índices; la carga de proyectos es más estable, pero operativamente menos flexible. Una vez que se han comprometido la ingeniería, los permisos y las ventanas de los buques, los cambios de última hora resultan costosos.  

Perspectivas regionales – Análisis en profundidad

Norteamérica 

El informe de Maersk de mayo sobre Norteamérica señala un crecimiento de la demanda global de contenedores en el primer trimestre de entre el 3 % y el 5 % interanual, con las importaciones norteamericanas ligeramente negativas, mientras que la demanda transpacífica ha aumentado. Maersk también señala que los puertos de la costa oeste de EE. UU., especialmente los volúmenes vinculados a Los Ángeles, siguen siendo un punto de atención debido a los prolongados tiempos de procesamiento en las terminales.  

Repercusión en las tarifas: el tráfico transpacífico se mantiene firme, pero sin sobrecalentamiento. El principal riesgo es que un ciclo tardío de firma de contratos empuje la carga al mercado al contado, lo que reforzaría la rigidez de las tarifas. 

Europa

Europa se enfrenta a una combinación de aumentos de las tarifas FAK entre Asia y Europa, presión por la densidad en los patios y exposición a los costes energéticos. Maersk informó de un aumento de la densidad en los patios de Amberes, Bremerhaven y Hamburgo, y pidió a los clientes que retiraran rápidamente las unidades de importación tras la descarga. También señaló las restricciones en el estrecho de Ormuz y los planes de contingencia para los buques que transitan por la región.  

Repercusión en las tarifas: es probable que las tarifas con destino a Europa suban en junio, especialmente si se mantienen los niveles de FAK anunciados. 

Asia

El mercado del transporte marítimo en Asia se mantiene estable, pero cauteloso. La moderada demanda de EE. UU. y Europa y la reposición de stocks previa al tercer trimeste se ven contrarrestadas por el exceso de oferta de buqu es, lo que ejerce presión sobre la utilización y las tarifas. Los transportistas están gestionando la capacidad capacidad para limitar las caídas. Los riesgos geopolíticos y los cambios en la política comercial siguen impulsando la volatilidad. En general, el mercado se encuentra en equilibrio entre el exceso de capacidad y las disruptiones, lo que crea un enterno estable pero sensible. 

Puntos de presión operativa 

• Las tensiones en Oriente Medio mantienen elevados los costos de seguros, combustible y explotación.  
• La fiabilidad de los horarios sigue estando por debajo de lo normal debido a los cambios de ruta y de red.  
• Persiste la escasez de equipos en algunos mercados de exportación asiáticos, especialmente de unidades especializadas.  

Repercusión en los puertos asiáticos 

• El desvío del Mar Rojo está alargando los tiempos de tránsito y alterando los horarios.  
• Los principales centros de distribución (Singapur, Ningbo, Zhoushan, Port Klang, Tanjung Pelepas) se enfrentan a congestiones periódicas.  
• Las interrupciones en los servicios de enlace afectan a las conexiones regionales de carga. 

Repercusión en las tarifas:el tráfico intraasiático sigue siendo más resistente, pero las exportaciones asiáticas de larga distancia están expuestas a recargos por combustible, equipo y tiempos de tránsito. 

Perspectivas de las tarifas de flete 

• Las tarifas se mantienen estables en general, pero son volátiles según la ruta comercial.  
• La ruta Asia-Europa se ve respaldada por las rutas más largas y los costos, pero limitada por la débil demanda.  
• La ruta transpacífica se ve presionada por el exceso de capacidad y la cautela de la demanda estadounidense.  
• El tráfico intraasiático presenta un panorama mixto, impulsado por la demanda local y la congestión.  
• A corto plazo: es probable que las tarifas se mantengan dentro de un rango, con las navieras  gestionando la capacidad para compensar el exceso de oferta. 

Oriente Medio

Esta es la región más afectada, especialmente en lo que respecta a la carga OOG y la carga de proyectos. Las rutas alternativas no funcionan en un proceso estandarizado. 

Repercusión en las tarifas: la carga de Oriente Medio debe cotizarse como un envío de riesgo controlado, no como un transporte FAK estándar. El espacio, la estancia, la retención, el trasbordo terrestre y el seguro deben cotizarse explícitamente. 

Impacto en las tarifas: Maersk anunció aumentos de PSS desde el Lejano Oriente asiático a la costa este de Sudamérica, con efecto a partir del4 de junio de 2026. CMA CGM anunció un PSS de 1000 USD/contenedordesde el Lejano Oriente asiático a la costa este de Sudamérica a partir del20 de junio de 2026. Hapag-Lloyd también anunció un recargo PSS desde Extremo Oriente hacia la costa oeste de Sudamérica (WCSA), la costa este de Sudamérica (ECSA), México, América Central y el Caribe, con efecto a partir del15 de junio de 2026.

Perspectivas operativas

Congestión portuaria y tiempos de espera/permanencia 

El cambio operativo clave pasa de un impacto inmediato a una congestión arraigada en diferentes puertos, especialmente en la región de Oriente Medio. La red se ha estabilizado en un nivel de interrupción en lugar de normalizarse, pero, especialmente en el caso de la carga de proyectos y OOG, la situación sigue siendo extremadamente difícil en determinadas zonas.   

Repercusiones del combustible y los recargos 

Los costos del combustible de búnker siguen siendo elevados y desiguales. El 22 de mayo, las referencias de búnker publicadas mostraban el VLSFO a 842 USD/TM en Houston, 832 USD/TM en Singapur, 766 USD/TM en Róterdam, 910 USD/TM en Fujairah, 1.004 USD/TM en Los Ángeles y 879 USD/TM en Hong Kong. El MGO era considerablemente más caro, con 1.522 USD/TM en Fujairah y 1.359 USD/TM en Los Ángeles.  

Implicaciones: 

• Las cláusulas de emergencia sobre combustible y de recuperación de combustible seguirán vigentes.  
• Los precios vinculados a Fujairah siguen siendo un área de recargos de riesgo.  
• Las rutas de los buques de tipo Cape añaden días de travesía y consumo de combustible, lo que refuerza la persistencia de los recargos.  
• Los agentes de carga deben verificar si las cotizaciones de las navieras  incluyen MFR/BAF/EFS/ECS o si los tratan como variables.  

Perspectivas del mercado y recomendaciones estratégicas

Previsión a corto plazo: próximos 1-3 meses

Escenario base para junio-agosto de 2026: las tarifas de contenedores se mantendrán firmes hasta bien entrado junio, especialmente en las rutas Asia-Europa y Transpacífico, antes de estabilizarse si la demanda en temporada alta es moderada y los contratos a largo plazo reducen la exposición al mercado al contado. Esperamos que las tarifas aumenten en las próximas semanas debido a los niveles más altos de FAK/PSS, la menor capacidad en el Transpacífico, la llegada anticipada de la carga de temporada alta y la elevada presión de los costos de combustible y geopolíticos.  

Escenario alcista de las tarifas: una nueva escalada en Ormuz, nuevos picos en el combustible o un rechazo más generalizado a pasar por Suez impulsarían al alza de forma significativa las primas del Golfo, de Asia-Europa y del Mediterráneo. 

Escenario de tipos a la baja: si los volúmenes de los contratos a largo plazo vuelven rápidamente al mercado y las navieras despliegan su capacidad de forma agresiva, las tarifas spot en la ruta transpacífica podrían bajar gradualmente, en consonancia con la opinión de Xeneta de que la carga contratada que se ha retrasado acabará volviendo del mercado spot al de los contratos.  

Previsión operativa: la fiabilidad mejora solo lentamente. Incluso si las tarifas se estabilizan, la congestión, los tiempos de permanencia y los cuellos de botella en el transporte terrestre se prolongarán durante otras 6-10 semanas.

Recomendaciones estratégicas para los exportadores / importadores 

• Priorizar la calidad de la ejecución por encima del FAK más bajo. Ahora merece la pena pagar por la fiabilidad, el par de puertos, el riesgo de transbordo y la permanencia en terminal.  
• Reserve con antelación las asignaciones para la temporada alta. Ya se han anunciado los GRI/PSS de junio; las reservas tardías estarán expuestas al riesgo de aplazamiento y de tarifas con recargo.  
• Reserve antes los buques y las ventanas de ingeniería. Considere la capacidad para cargas pesadas como escasa, incluso cuando la demanda general parezca estable.  
• Evite depender excesivamente de los puertos del Golfo. Evalúe caso por caso Sohar, Khor Fakkan, Yeda, la India y las alternativas terrestres.  
• Fije el precio del tiempo en puerto de forma realista. La incertidumbre sobre la permanencia y el atraque puede destruir los márgenes del proyecto más rápido que la variación del flete marítimo.  
• Ofrecer conceptos de contingencia como valor añadido de pago. Los clientes necesitan opciones de ruta, no solo una tarifa de flete.  

Conclusión clave 

El mercado del transporte marítimo de mayo de 2026 no es un auge clásico de las tarifas impulsado por la demanda. Se trata de un entorno de precios impulsado por el riesgo: las navieras están utilizando FAK, PSS, cancelaciones de salidas y recargos de emergencia para compensar las interrupciones de la red, el costo del combustible y la exposición a la temporada alta. Los agentes de carga que solo gestionen los niveles de tarifas perderán margen; los que gestionen la asignación, la sincronización, la estancia, los recargos y la comunicación con el cliente obtendrán mejores resultados. 

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