Resumen ejecutivo

El mercado mundial del transporte aéreo de mercancías en junio de 2026 se ha estabilizado en un nivel elevado, determinado más por las secuelas del conflicto en Oriente Medio que por una demanda débil. Tras el repunte de las tarifas spot hasta los 3,40 USD/kg en mayo —un aumento interanual del 41 %, justo por debajo del máximo de los últimos tres años—, WorldACD indica que las tarifas se han mantenido prácticamente estables hasta mediados de junio, situándose en 3,23 USD/kg, lo que supone un aumento interanual del 34 %. El pico de precios parece haber pasado: las tarifas a largo plazo de Xeneta alcanzaron su máximo a finales de abril. El último mes oficial de la IATA, abril, mostró un aumento de la demanda del 4,0 % interanual frente a una reducción de la capacidad del 0,4 %, un equilibrio delicado que han soportado los aviones de carga. (Xeneta, WorldACD, IATA)

Tres factores predominan: la guerra entre EE. UU., Israel e Irán y su frágil alto el fuego de 60 días, firmado el 17 de junio, que mermó la capacidad de los centros de conexión del Golfo pero que ahora se está recuperando rápidamente; la demanda de semiconductores e inteligencia artificial, que está llevando a las rutas transpacíficas a índices de ocupación cercanos al máximo; y un estancamiento del comercio electrónico ante el cambio de la norma «de minimis» de la UE, que entrará en vigor el 1 de julio. El precio del combustible para aviones se ha moderado desde el pico de abril, por encima de los 200 USD/bbl, pero sigue siendo estructuralmente alto. Se prevé un verano más tranquilo de lo habitual, con volatilidad específica en cada corredor en lugar de una corrección generalizada.

Resumen del mercado

Nota: Los datos de la IATA de abril son los últimos datos oficiales mensuales sobre carga (publicados el 28 de mayo); los datos de la IATA de mayo se publicarán a finales de junio. La situación operativa más reciente procede de Xeneta, WorldACD y Air Cargo News. Las cifras de Xeneta/WorldACD corresponden a tarifas al contado o del mercado completo, a diferencia de la demanda y la capacidad oficiales de la IATA.

Contexto económico y comercial mundial

El contexto macroeconómico sigue siendo, en líneas generales, favorable, pero la geopolítica sigue prevaleciendo sobre el ciclo normal. El factor perturbador dominante es el conflicto de Oriente Medio, que eliminó aproximadamente entre el 12 % y el 13 % de la capacidad mundial de transporte aéreo de mercancías en su punto álgido, debido a la reducción de las operaciones en el Golfo y al cierre del espacio aéreo.

El combustible para aviones es el principal factor amplificador. Los precios se dispararon por encima de los 200 USD/bbl a mediados de abril tras la interrupción en el estrecho de Ormuz, para luego bajar hasta los 119,17 USD/bbl en la semana del 8 de junio, lo que supone un descenso interanual del 14,2 %. No obstante, las previsiones de la IATA para junio apuntan a una media en 2026 cercana a los 152 dólares por barril, lo que supone un aumento de casi el 70 % interanual, con un margen de crack récord que reducirá a la mitad los beneficios previstos del sector, hasta los 23 000 millones de dólares. (IATA / Platts)

La política comercial sigue siendo un riesgo real. La IATA sitúa el crecimiento del comercio mundial en 2026 en apenas un 1,9 %, con previsiones de la OMC y el FMI positivas, aunque en descenso. La propuesta de aranceles del 10-12,5 % en virtud de la Sección 301 de EE. UU. para unos 60 socios, entre ellos la UE y China, se someterá a audiencia a principios de julio. A partir del 1 de julio, la UE suprime su exención «de minimis» de 150 euros, sustituyéndola por una tarifa fija de 3 euros por artículo, lo que reconfigura el comercio electrónico transfronterizo; las exportaciones chinas de bajo valor ya cayeron un 11 % interanual en abril, con un descenso del 33 % en los envíos a EE. UU. (IATA, Xeneta)

Análisis del mercado del transporte aéreo de mercancías

Tarifas y demanda

El mercado de junio muestra un perfil de estabilización a gran altura:

• La demanda ha vuelto a crecer, pero el repunte de las tarifas registrado en primavera se ha estabilizado en lugar de revertirse
• Las tarifas se mantienen altas porque la capacidad, aunque se está recuperando, sigue por debajo del crecimiento de la demanda
• La contratación spot se mantiene elevada, pero las tarifas a largo plazo han bajado desde su máximo de abril
• Los horarios publicados siguen sobreestimando la disponibilidad real en los corredores afectados por el Golfo

Estrategias de las aerolíneas

• Gestión de la capacidad: las aerolíneas del Golfo se están recuperando rápidamente —Dubái pasó de 499 vuelos diarios en marzo a 844 en junio, Doha de 42 a 570 y Abu Dabi de 174 a 462—, aunque DXB y DOH seguían operando aproximadamente un 50 % por debajo de lo normal hasta finales de abril. (IBA, Cirium)
• Ajustes en la red: La carga desviada del Golfo se redirigió a través de los centros de conexión de la India, el Sudeste Asiático y China, con frecuencias adicionales de vuelos de carga directos entre Asia y Europa y entre el sur de Asia y Europa, evitando el tránsito por la región MESA. (WorldACD)
• Cuestiones relacionadas con las franjas horarias y el combustible: las rutas más largas aumentaron el consumo de combustible y redujeron la carga útil; las compañías aéreas aplicaron recargos de emergencia por combustible en todas las rutas durante el pico de demanda, y algunas recortaron los horarios de los vuelos de pasajeros de larga distancia hasta en un 12 % hasta julio. (Air Cargo News)
• Disciplina en los rendimientos: Con el regreso de la capacidad de carga en bodega durante el verano, las compañías aéreas están dando prioridad a la carga de semiconductores y productos farmacéuticos, que ofrece un alto rendimiento, y manteniendo la disciplina en las tarifas en lugar de perseguir el escaso volumen del comercio electrónico.

Perspectivas regionales

América del Norte

• Tendencia principal: La demanda vuelve a crecer – La IATA indica que las aerolíneas norteamericanas registraron un aumento interanual del 5,0 % en abril (capacidad: +1,2 %); WorldACD señala un repunte del 10 % en dos semanas a principios de junio, gracias a la recuperación tras el Día de los Caídos.
• Principal cuello de botella: la incertidumbre arancelaria —los aranceles propuestos en virtud de la Sección 301 (audiencias a principios de julio) y los cambios en los países de origen a medida que la producción se aleja de China—.
  
  
• Repercusión en las tarifas y los flujos: el corredor transpacífico sigue siendo el más sólido; el de el noreste de Asia a EE. UU. se mantiene elevado. Los flujos nacionales se mantienen estables, con un descenso de aproximadamente un 1 % respecto a la semana anterior a mediados de junio, tras los picos festivos.
  
  
• Perspectiva operativa: Incorpora ya flexibilidad en los itinerarios para distintos escenarios arancelarios; el cambio de origen implica que la composición de las rutas puede variar de un trimestre a otro. Considera a Norteamérica como una zona de relativa estabilidad, no como un indicador de las condiciones globales.

Europa

• Tendencia principal: demanda sólida —la IATA indica que las compañías aéreas europeas registraron un aumento interanual del 6,0 % en abril (capacidad +3,0 %); la ruta Asia-Europa ha ganado cuota de mercado de forma estructural a costa de la ruta Asia-América del Norte desde 2025.
  
  
• Principal cuello de botella: El cambio en la norma «de minimis» de la UE a partir del 1 de julio (tarifa fija de 3 € por artículo), sumado a las perturbaciones residuales en el tránsito por el Golfo que están desviando los flujos entre el sur de Asia y Europa; existe el riesgo de una aplicación nacional torpe, como se vio cuando el impuesto anticipado de Francia desvió los paquetes hacia países vecinos.
  
  
• Repercusión en las tarifas y los flujos: la demanda transatlántica se consolidó en mayo, pero la amplia capacidad de carga en bodega durante el verano está limitando las tarifas respecto al año anterior; las tarifas al contado entre Oriente Medio, África y Sudáfrica (MESA) y Europa siguen siendo muy elevadas, en el rango del +80 % interanual.
  
  
• Perspectiva operativa: Incorporar la tasa «de minimis» al coste final a partir del 1 de julio y realizar el despacho previo de los grandes volúmenes de comercio electrónico para evitar atascos en los centros de distribución; dar prioridad al transporte directo y a las asignaciones protegidas procedentes de Asia.

Asia

• Tendencia principal: El motor del crecimiento: según la IATA, las aerolíneas de Asia-Pacífico registraron un aumento interanual del 10,5 % en abril, el más fuerte de todas las regiones (capacidad +5,3 %), impulsadas por la demanda de semiconductores e inteligencia artificial.
  
  
• Mayor cuello de botella: Los corredores transpacíficos operan con un factor de ocupación dinámico de aproximadamente el 90 % (prácticamente llenos); la escasez periódica de combustible para aviones en algunas zonas de Asia limitó algunos vuelos durante el pico de demanda.
  
  
• Repercusión en las tarifas y los flujos: la ruta Taiwán-EE. UU. alcanzó los 7,02 USD/kg en mayo (+24 % interanual); el mercado al contado Asia-Europa se mantuvo firme, y el mercado al contado Asia-EE. UU. subió aproximadamente un 1 % respecto a la semana anterior durante varias semanas hasta mediados de junio.
  
  
• Perspectiva operativa: Reservar con amplia antelación las rutas relacionadas con los semiconductores y la IA; hay poco margen para absorber picos de demanda. Mantener una validez corta de las cotizaciones con una gestión activa de los recargos; considerar la opción mar-aire a través de la costa oeste de EE. UU. cuando el transporte aéreo puro resulte excesivamente caro.
  
  

Oriente Medio

• Tendencia principal: Del colapso hacia la recuperación: la IATA indica que las compañías aéreas de Oriente Medio registraron un descenso interanual del 18,2 % en abril (la región más débil) tras un −54,3 % en marzo, pero la capacidad se está recuperando rápidamente tras el alto el fuego.
  
  
• Mayor cuello de botella: alto el cese del fuego y reapertura incompleta del estrecho de Ormuz; entre el 12 % y el 13 % de la capacidad global se vio afectada en los momentos de mayor demanda, con la capacidad de carga en bodega y la fiabilidad de los horarios aún por debajo de los niveles previos a la guerra.
  
  
• Repercusión en las tarifas y los flujos: Las tarifas al contado con origen en MESA siguen siendo las más elevadas en términos interanuales (un aumento de alrededor del 48 % desde MESA en la semana 24); los volúmenes de entrada al Golfo se recuperaron, pasando de un −40 % en marzo a un −7 % en abril. Un mercado restringido, no cerrado.
  
  
• Perspectiva operativa: Mantener en el plan las puertas de entrada alternativas (Arabia Saudí, Asia Meridional con conexiones directas a Europa) y las opciones de fletamento hasta que la fiabilidad se normalice por completo; la visibilidad de la planificación está mejorando, pero la exposición a las tarifas sigue siendo elevada.
  
  

Sudáfrica / África

• Tendencia principal: África se encuentra entre las regiones más sólidas; según la IATA, las aerolíneas africanas registraron un aumento interanual del 7,7 % en abril; el crecimiento para todo el año 2025 fue del +6,0 %. Sudáfrica es el pilar de los flujos de productos perecederos y de minerales y componentes de automoción del África subsahariana.
• Mayor cuello de botella: la ruta África-Europa dependía en gran medida del tránsito de las aerolíneas del Golfo, por lo que las perturbaciones en Oriente Medio afectaron gravemente a la conectividad africana (África Oriental: −23 % respecto a la semana anterior en el pico de marzo); capacidad limitada de aviones de fuselaje ancho en vuelos directos.
  
  
• Repercusión en las tarifas y los flujos: las tarifas al contado con origen en África subieron a lo largo de la primavera (aproximadamente un 62 % interanual a mediados de abril) debido a los cambios de ruta y a la pérdida de capacidad; los exportadores de productos perecederos se enfrentaron a una oferta de espacio más escasa y costosa.
  
  
• Perspectiva operativa: Para las exportaciones sudafricanas de productos perecederos y de alto valor, hay que asegurar la capacidad a plazo en rutas directas o que no pasen por el Golfo y crear un margen de seguridad en la cadena de frío para hacer frente a los tiempos de tránsito más largos; esto resulta más adecuado para flujos controlados y especializados que para un aumento general y flexible del volumen de carga.
  
  

Sudamérica

• Tendencia principal: Panorama oficial dispar, pero en expansión estructural: la IATA indica que las aerolíneas latinoamericanas registraron un descenso interanual del 2,8 % en abril, aunque el mercado regional crece a una tasa compuesta anual de alrededor del 7 % gracias al comercio electrónico, los productos perecederos y los productos farmacéuticos.
  
  
• Principal cuello de botella: la dependencia de la capacidad de carga en bodega y los picos estacionales de productos perecederos (flores, productos agrícolas) que desplazan a la carga general; densidad limitada de aviones de carga en algunas rutas principales.
  
  
• Repercusión en las tarifas y los flujos: los volúmenes procedentes de América Central y del Sur descendieron un 5 % respecto a la semana anterior en la semana 24; las tarifas con origen en América Central y del Sur son las menos infladas en términos interanuales (aprox. +11 %), lo que supone un valor relativo frente a otros orígenes. Menos distorsionadas directamente por la dependencia de Oriente Medio.
  
  
• Perspectiva operativa: Contratar con antelación los fletamentos para productos perecederos en torno a los picos estacionales; los nuevos servicios directos de cargueros entre Brasil y Europa y entre Asia y Sudamérica están ampliando las opciones de rutas. La situación es comparativamente más predecible cuando se mantiene la capacidad de cargueros dedicados.

Perspectivas y recomendaciones (próximos 1-3 meses)

Escenario base: un verano más suave de lo habitual, con tarifas que se moderan ligeramente pero se mantienen muy por encima de los niveles de 2025 —una meseta alta más que una corrección—. Xeneta prevé que tanto la demanda como la oferta crezcan entre un 2 % y un 3 % aproximadamente durante el resto de 2026, lo que hace poco probable un descenso de las tarifas en el conjunto del año tras las perturbaciones del primer semestre. El principal riesgo al alza es que se rompa el alto el fuego, lo que provocaría un nuevo repunte de los precios del combustible y de la capacidad en el Golfo; el principal riesgo a la baja es que el adelanto de envíos por mar aumente las existencias y frene la demanda aérea. El tráfico transpacífico se mantiene firme; el comercio electrónico permanece moderado durante la transición «de minimis». (Xeneta, IATA)

Medidas recomendadas

• Aproveche este estancamiento como una oportunidad para planificar: con las tarifas al contado estables desde hace unas cuatro semanas y las tarifas a largo plazo ya superadas su punto álgido, convierte las prórrogas cortas en acuerdos estructurados antes de que se produzca cualquier aumento de la demanda en el cuarto trimestre.
• Asegure el espacio en las rutas transpacíficas de semiconductores/IA y productos farmacéuticos, que están prácticamente completos, y no se fie únicamente de los horarios publicados.
• Mantenga activas las rutas de contingencia para Oriente Medio: el alto el fuego solo dura 60 días y el tráfico por el estrecho de Ormuz se mantuvo volátil a finales de junio; mantenga alternativas de Arabia Saudí, el sur de Asia y vuelos chárter, así como cláusulas de fuerza mayor.
• Separe la estrategia por corredores de la estrategia global; las rutas transatlánticas, de Oriente Medio y Asia-Europa están evolucionando de forma muy diferente.
• Planifique en función del cambio de la UE sobre el umbral de minimis del 1 de julio y de las audiencias sobre aranceles de EE. UU. a principios de julio: ambos pueden alterar el comercio electrónico y los flujos de origen en cuestión de semanas; realice ahora el despacho previo y el recálculo de costos de las rutas afectadas.
• Vigilar el combustible de aviación como factor amplificador: el precio al contado ha bajado hasta unos 119 USD/bbl, pero la previsión de la media para 2026 sigue situándose cerca de los 152 USD/bbl y los recargos pueden volver a dispararse rápidamente si se rompe la tregua.

Consejos para los clientes

Teniendo en cuenta las condiciones y fuerzas del mercado en constante cambio, le rogamos que:

• Sigamos de cerca la evolución de la política comercial de EE. UU. y los próximos acontecimientos mundiales para gestionar con eficacia los posibles retos en el sector logístico.
• Piense con antelación y reserve con suficiente tiempo; prevea las limitaciones de capacidad en los periodos de máxima actividad y festivos.
• Tenga en cuenta que el mercado puede cambiar significativamente. En cualquier momento pueden producirse nuevas perturbaciones.

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