Perspectivas del mercado mundial del transporte aéreo de mercancías – Agosto de 2026

Resumen ejecutivo

Las tarifas globales del transporte aéreo de mercancías se han enfriado notablemente a finales de julio y principios de agosto, tras alcanzar su punto álgido en mayo. Xeneta informó  que las tarifas spot se situaron en 3,12 USD/kg en julio, lo que supone un aumento interanual del 28 %, pero un descenso intermensual del 6 %, lo que marca el segundo mes consecutivo de desaceleración del crecimiento interanual.  

Los datos de junio de la IATA mostraron un crecimiento de la demanda del 8,5 % interanual, que superó al crecimiento de la capacidad, del 4,4 % interanual, impulsado por los envíos de tecnología de alto valor y de IA y semiconductores, especialmente en la ruta transpacífica.  

Sin embargo, dos cambios estructurales complican el panorama: los cambios en los aranceles «de minimis» de la UE, entrados en vigor el 1 de julio, han diezmado los flujos de comercio electrónico de bajo valor hacia Europa, y el mercado se encuentra ahora dividido entre una demanda de IA en auge y una base de comercio electrónico colapsada. La temporada alta está llegando antes de lo habitual, pero sin el tradicional aumento de volumen. Las tarifas siguen siendo elevadas en comparación con los niveles previos al conflicto, pero la tendencia es claramente a la baja. 

Opinión de Bertling: El mercado se está dividiendo, no recuperando. La demanda de IA procedente de Taiwán y el sudeste asiático está aumentando, pero el comercio electrónico hacia Europa se ha desplomado tras el 1 de julio. Las bajadas de las tarifas son un alivio bienvenido, pero ocultan un cambio estructural en la composición de la carga y la geografía. La cuestión no es si las tarifas seguirán bajando —lo harán—, sino si el nuevo nivel de referencia será lo suficientemente alto como para mantener operaciones rentables para los agentes de carga que se encuentran en medio. 

Contexto económico y comercial mundial

El panorama macroeconómico sigue siendo mixto, con unos fundamentos comerciales que, en general, son favorables, pero que están experimentando cambios estructurales. Los datos de junio de la IATA mostraron un crecimiento del comercio mundial del 5,2 % interanual, aunque las exportaciones siguen distribuyéndose de forma desigual. Estados Unidos introdujo un nuevo régimen arancelario el 24 de julio de 2026, aplicando aranceles específicos por país del 10 % y del 12,5 % a las importaciones procedentes de 60 socios comerciales, lo que intensifica la complejidad de la cadena de suministro. El combustible para aviones sigue siendo el principal factor que incrementa los costos: el precio medio mundial se situó en 158,77 dólares por barril en la semana que finalizó el 31 de julio, muy por encima de los niveles previos al conflicto (+45 % interanual en junio).  

Las compañías aéreas gestionan el combustible mediante ajustes semanales de los recargos: United redujo su «tasa por perturbación del mercado» a partir del 1 de agosto, mientras que DHL, FedEx y otras mantienen mecanismos dinámicos semanales vinculados a los índices de combustible de aviación de la IATA. 
 
El cambio en la normativa «de minimis» de la UE, entrante en vigor el 1 de julio, ha tenido un impacto desmesurado. Al sustituir el umbral de exención de aranceles de 150 euros por un arancel fijo de 3 euros por artículo más 2 euros de tasa de gestión, la normativa redujo  los flujos aéreos de comercio electrónico de bajo valor en un porcentaje estimado superior al 20 % en las rutas entre China y Europa.  

Los datos de WorldACD confirmaron a finales de julio la sexta semana consecutiva de descensos en el tonelaje procedente de China y Hong Kong con destino a Europa. Este obstáculo normativo es estructural y no se revertirá. 

Análisis del mercado del transporte aéreo

Estrategias de las aerolíneas

Las aerolíneas se están adaptando a un mercado dividido. La capacidad en Norteamérica y en las rutas transpacíficas está creciendo; los servicios entre Asia y Europa y los vinculados a Oriente Medio siguen estando limitados. La capacidad global se mantiene estable respecto al año anterior a fecha de 20 de julio (según datos de DHL), y el crecimiento en Norteamérica y en la ruta transpacífica compensa los descensos en Europa, Oriente Medio y África (MEA) y China. La capacidad de los aviones de carga entre China y Europa ha descendido un 12 % interanual; la capacidad en Oriente Medio sigue un 4 % por debajo de la del año pasado.  

Cathay Pacific ha pospuesto la reanudación de los servicios a Dubái y Riad, lo que indica que sigue actuando con cautela. Lufthansa Cargo está apostando por la conectividad con Asia, aumentando las rotaciones transpacíficas (Ho Chi Minh–Shanghái–Los Ángeles, ahora dos veces por semana) y manteniendo 87 vuelos semanales a 35 destinos. Los recargos por combustible son ahora habituales y dinámicos: las compañías aéreas los ajustan semanalmente en función de los índices de combustible de aviación de la IATA, separando la tarifa base del recargo para indicar a los clientes la volatilidad de los costes. 

Análisis regional – Profundización

América del Norte

• Tendencia principal: el mercado con mejor rendimiento a nivel mundial. La demanda de la IATA en junio aumentó un 13,1 % interanual, con un incremento de la capacidad del 6,2 % interanual, lo que generó casi el 38 % del crecimiento global del CTK del sector. El corredor transpacífico Asia-América del Norte se ve impulsado por la demanda de inteligencia artificial y semiconductores.
  
  
• Principal cuello de botella: restricciones de carga útil debido a la ola de calor en los centros de distribución de la costa oeste (LAX, Long Beach) a finales de julio y principios de agosto; el clima monzónico añade dificultades a las rutas asiáticas.
  
  
• Repercusión en las tarifas y los flujos: lel hardware de IA domina el aumento de la carga; los picos estacionales tradicionales se mantienen estables. Es recomendable asegurar con amplia antelación la capacidad dedicada para los envíos de semiconductores y alta tecnología; el espacio en la bodega de los aviones se está llenando rápidamente con carga de alto valor.   
  
  
• Perspectiva operativa: el hardware de IA domina el aumento de la carga; el hardware de IA domina el aumento de la carga; los picos estacionales tradicionales se mantienen estables. Es recomendable asegurar con amplia antelación la capacidad dedicada para los envíos de semiconductores y alta tecnología; el espacio en la bodega de los aviones se está llenando rápidamente con carga de alto valor. 

Europa

• Tendencia principal: la demanda se recuperó hasta un +6,9 % interanual en junio, pero se vio contrarrestada por un obstáculo estructural: el cambio en la norma «de minimis» de la UE, entrada en vigor el 1 de julio, ha provocado el colapso de los flujos de e-commerce de bajo valor. Los tonelajes entre China y Europa han descendido un 19 % respecto a junio y un 24 % interanual. La capacidad de los aviones de carga con origen en China ha bajado un 12 % interanual. 
  
  
• Principal cuello de botella: el impacto normativo (aranceles de la UE sobre mercancías de bajo valor); las persistentes restricciones del espacio aéreo en Oriente Medio; la pérdida de la base de volumen del e-commerce que había sustentado el crecimiento entre 2024 y el segundo trimestre de 2026. 
  
  
• Repercusión en las tarifas y los flujos: la ruta Hong Kong-Europa bajó de 5,45 USD/kg (junio) a 4,76 USD/kg (julio, -13 %). La ruta China-Europa bajó de 5,43 USD/kg a 3,86 USD/kg (-29 % en seis semanas). A principios de agosto se registró un aumento intermensual del 8-15 % debido a la demanda de temporada alta, pero el nivel de referencia sigue estando muy por debajo del de junio.
  
  
• Perspectiva operativa: El mercado está ahora dividido: la IA y la tecnología de alto valor siguen acaparando; el e-commerce (especialmente el de bajo valor) se ha desplomado tras el cambio de la norma «de minimis» de la UE. Se recomienda diferenciar las cotizaciones (tecnología de alta gama frente a comercio electrónico estándar) para reflejar estas dinámicas divergentes.

Asia (incluida Asia-Pacífico) 

• Tendencia principal: Crecimiento de la demanda del +7,9 % interanual en junio (IATA); capacidad solo un +4,3 % interanual. Los fuertes envíos de IA y semiconductores desde Taiwán y el Sudeste Asiático sostienen las tarifas. Sin embargo, el tráfico entre China y Europa se ha desplomado, lo que ha redistribuido los flujos regionales.
  
  
• Principal obstáculo: la demanda de IA acapara la capacidad; los desvíos hacia Oriente Medio alargan la duración de los vuelos entre 1 y 3 horas y aumentan el consumo de combustible; restricciones meteorológicas por la temporada de monzones y tifones; entre el 12 % y el 20 % de la capacidad mundial sigue retirada del mercado debido a los desvíos.
• Repercusión en las tarifas y los flujos: envíos con origen en Asia-Pacífico hacia todos los destinos: 4,75 USD/kg (un 10 % menos respecto al mes anterior, pero un 29 % más respecto al mismo periodo del año anterior). Los envíos con origen en Taiwán y el sudeste asiático siguen siendo elevados (entre un 33 % y un 39 % más respecto al mismo periodo del año anterior). Los envíos desde el noreste y el sudeste asiático hacia Norteamérica siguen un 33 % por encima de los niveles de finales de febrero. Los centros de consolidación intraasiáticos y regionales siguen bajo presión.
  
  
• Análisis operativo: la demanda de IA y semiconductores es real y estructuralmente diferente de la del comercio electrónico. Estos envíos exigen tarifas premium, eluden los grupos sensibles al precio y toleran plazos de entrega más largos y recargos más elevados. Establecer vías de cotización separadas para productos tecnológicos frente a los de bajo valor.

Oriente Medio

• Tendencia principal: Se está produciendo una recuperación parcial. Según la IATA, la demanda de las aerolíneas de Oriente Medio en junio aumentó un 5,6 % interanual, lo que supone una notable mejora respecto a los niveles de crisis de marzo. La capacidad aumentó un 2,5 % interanual. Las aerolíneas están restableciendo gradualmente sus redes, pero persisten las restricciones del espacio aéreo y las complejidades en materia de seguros.
  
  
• El mayor cuello de botella: Persistencia de los riesgos de seguridad y geopolíticos; desvíos más largos (los corredores del norte y del sur añaden entre 1 y 3 horas y aumentan los costes de combustible); menor confianza en los hubs; la conectividad con el Golfo sigue viéndose afectada (Cathay ha retrasado la reanudación de los vuelos a Dubái y Riad).
  
  
• Repercusión en las tarifas y los flujos: del sur de Asia a Oriente Medio, un aumento del 84 % interanual (semana que finalizó el 31 de julio); del sudeste asiático a Oriente Medio, un aumento del 47 % interanual; de Europa a Oriente Medio, un aumento del 62 % interanual. Las tarifas siguen estando estructuralmente elevadas, pero se están estabilizando a medida que la capacidad se va recuperando poco a poco.
  
  
• Perspectiva operativa: Tratar las rutas vinculadas a Oriente Medio como limitadas, no como cerradas. Confirmar la capacidad real de carga con las compañías aéreas y los GSA antes de comprometerse con los clientes. Los tiempos de vuelo más largos y los recargos por combustible han llegado para quedarse; incorporar centros de contingencia (Egipto, Turquía) en los planes de rutas.

Sudáfrica/África

• Tendencia principal: la demanda creció un 4,7 % interanual en junio, pero la capacidad se redujo un 7,1 % interanual, siendo la única región con un crecimiento negativo de la capacidad. La falta de densidad de vuelos de carga directos y la dependencia de los centros de tránsito de Oriente Medio dejan a África expuesta a las perturbaciones del Golfo.
  
  
• Principal cuello de botella: profundidad de las conexiones; servicios de carga limitados; desvíos a través de corredores más largos; restricciones operativas estacionales.
  
  
• Repercusión en las tarifas y los flujos: las tarifas al contado entre Europa y África subieron aproximadamente un 31 % desde finales de febrero, lo que refleja la pérdida de los centros de conexión de Oriente Medio. Las rutas directas siguen siendo limitadas; la consolidación a través de centros de conexión europeos es necesaria para la mayoría de los transportistas.
  
  
• Análisis operativo: os productos perecederos, la minería y la carga de proyectos siguen siendo urgentes en cuanto a plazos. Reserve con antelación y compruebe la capacidad de los transportistas; utilice centros de consolidación regionales (Frankfurt, Bruselas) para garantizar espacio directo. Sudáfrica se mantiene relativamente estable; utilícela como puerta de entrada para una cobertura africana más amplia.

América del Sur

• Tendencia principal: la demanda aumentó un 1,8 % interanual en junio (América Latina/Caribe); la capacidad, un 5,1 % interanual. El mercado se mantiene relativamente estable, con las rutas entre América del Norte y América Latina prácticamente sin cambios y las de Europa a América Latina más débiles debido a la reducción de la capacidad.
  
  
• Principal cuello de botella: menor densidad de navieras; menor tamaño del mercado; concentración en un único punto de acceso (Miami).
  
  
• Repercusión en las tarifas y los flujos: las tarifas entre Norteamérica y Latinoamérica se mantienen prácticamente estables; las de Europa y Latinoamérica subieron aproximadamente un 12 %, lo que refleja las reducciones de capacidad más generalizadas entre Asia y Europa. No hay indicios de un repunte en temporada alta.
  
  
• Perspectiva operativa: utilizar rutas de enlace consolidados (Miami para Norteamérica, São Paulo para el tráfico intrarregional) cuando la fiabilidad sea fundamental. Sudamérica ofrece un menor rendimiento, pero es estable; afianzarse con contratos a largo plazo en los corredores clave.

Perspectivas operativas 

• La temporada alta está llegando antes, pero sin confirmación de los volúmenes. No se debe dar por sentado el tradicional repunte de agosto-septiembre; hay que validar la demanda de los clientes antes de comprometerse con la capacidad. La demanda de fletamentos es prácticamente inexistente. 
  
  
• El mercado se ha dividido en dos: el tráfico de IA y semiconductores está en auge y alcanza precios elevados; el e-commerce (especialmente el de bajo valor) se ha desplomado tras el cambio de la norma «de minimis» de la UE. Las estrategias de cotización deben reflejar esta división estructural. 

• Los flujos relacionados con Oriente Medio siguen estando limitados. Las rutas alternativas (corredores del norte y del sur) son entre 1 y 3 horas más largas y consumen más combustible. Confirma la capacidad real con los transportistas; no te fíes de los horarios publicados. 
  
  
• La exposición al mercado spot sigue siendo elevada. Los clientes que necesiten una carga garantizada deben esperar una validez más corta de las cotizaciones (de 7 a 10 días) y precios dinámicos; los contratos a largo plazo siguen siendo la única vía para la estabilidad de los precios. 

Perspectivas del mercado y recomendaciones estratégicas

El escenario base es débil, pero presenta una división estructural. Las tarifas al contado deberían seguir bajando hasta situarse entre 2,80 y 3,00 USD/kg (desde los 3,12 USD de julio), a medida que la oferta se recupere gradualmente y la demanda se modere de cara al cuarto trimestre de 2026. Sin embargo, esto supone que no se produzca una nueva escalada en Oriente Medio ni ninguna crisis geopolítica; tales acontecimientos siguen siendo un riesgo. Es poco probable que las tarifas contractuales (con un aumento del 5-15 % para todo el año 2026) caigan tan bruscamente como las tarifas al contado, ya que las aerolíneas « » se resistirán a la compresión de los rendimientos. La realidad no es una normalización, sino una reasignación estructural: el tráfico relacionado con la IA y los semiconductores seguirá teniendo precios elevados y una oferta limitada a lo largo de 2026; el e-commerce hacia Europa seguirá deprimido mientras se mantengan los aranceles de la UE; y la conectividad con Oriente Medio se recuperará de forma gradual, pero nunca volverá a la densidad previa al conflicto. 
 
Habría que revisar las expectativas para la temporada alta. Los datos de Xeneta y los comentarios de las compañías aéreas confirman un escaso interés por los vuelos chárter en temporada alta. Los equipos de logística deberían planificar para picos más tardíos y de menor magnitud, y centrarse en asegurar contratos a largo plazo para la carga de alto valor (tecnología, aeroespacial, farmacéutica) del cuarto trimestre, en lugar de esperar los picos de volumen tradicionales. 

Recomendaciones para los equipos de logística 

1. Desglose la tarifa base, el recargo por combustible y los sobrecargos de riesgo en todos los presupuestos. El indice dinámico del combustible es ahora la norma; los clientes necesitan un desglose transparente de los costes para planificar sus márgenes. 
2. Elaborar estrategias de cotización de dos niveles: una vía «premium» para IA, semiconductores, productos farmacéuticos y aeroespacial (validez más corta, precios dinámicos, recogida garantizada); una vía «estándar» para el e-commerce y la carga a granel (tarifas más bajas, validez más larga, vinculadas al mercado al contado). 
3. Reserve capacidad directamente con las aerolineas con 2-3 semanas de antelación para las rutas de Europa y Norteamérica; 1-2 semanas para las rutas intraasiáticas. El acceso al mercado spot es limitado; dé prioridad a los contratos a largo plazo. 
4. Verificar la capacidad real de aumento de volumen con las aerolineas o los agentes generales de ventas (GSA) antes de comprometerse con el cliente. Los horarios publicados y las restricciones de cambio de ruta hacen que la capacidad nominal a menudo difiera entre un 15 % y un 25 % de los espacios disponibles. 
5. Supervise de cerca las fórmulas de recargo por combustible. Los cambios semanales de DHL, FedEx, ANA y otras empresas hacen que las facturas de los clientes puedan variar entre 0,15 y 0,25 USD/kg de una semana a otra. Comunique esta volatilidad desde el principio. 
6. Aplace los envíos de e-commerce de bajo valor o redirígelos al transporte marítimo. Los aranceles «de minimis» de la UE hacen que el transporte aéreo no resulte rentable para pedidos inferiores a 150 euros; se trata de una situación estructural que persistirá. 

En resumen: agosto de 2026 es un mercado en transición. Las tarifas se están enfriando, pero no se están desplomando. La demanda sigue dividida entre la tecnología de alto valor y una base de e-commerce mermada. Las aerolíneas gestionan la capacidad de forma defensiva, centrándose en la carga premium y en los contratos a largo plazo. Los ganadores en el sector logístico serán aquellos que adapten sus estrategias de cotización a este mercado dividido, comuniquen claramente la volatilidad de los costes y aseguren la capacidad directa con antelación, en lugar de depender del acceso al mercado spot. 

Fuentes: Xeneta, IATA, WorldACD, Air Cargo News, CLECAT, DHL, Drewry, TAC Baltic Air Freight Index, IATA Jet Fuel Price Monitor 

*Notificacion de transparencia: Este artículo ha sido generado con la asistencia de Inteligencia Artificial (IA) para ofrecer información oportuna y relevante sobre la logística global. El contenido ha sido revisado para garantizar su precisión y exhaustividad por el equipo editorial de Bertling Logistics antes de su publicación.

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