Perspectivas del mercado del transporte aéreo por Bertling - Septiembre de 2026

Resumen ejecutivo

El mercado del transporte aéreo está pasando de centrarse en la capacidad a centrarse en los costos. Durante el verano, las tarifas bajaron a medida que se recuperaba la capacidad y la demanda se mantenía mejor de lo esperado. Esa tendencia se enfrenta ahora a un nuevo obstáculo: la renovada escalada de tensión en Oriente Medio ha provocado un fuerte aumento de los costos del combustible y sigue restringiendo las rutas a través de los centros de conexión del Golfo. La demanda también está mostrando divergencias. La carga relacionada con la tecnología y la inteligencia artificial mantiene ocupadas las principales rutas de exportación asiáticas, mientras que los flujos de e-commerce hacia Europa se han reajustado tras el cambio normativo de la UE. No esperamos una temporada alta espectacular, pero las condiciones desde Asia se endurecerán de cara a las fiestas, y los costos totales podrían aumentar incluso cuando las tarifas nominales se suavicen. Este trimestre, asegurar la capacidad con antelación es más importante que esperar a que bajen los precios. 

Contexto económico y comercial mundial 

El conflicto en Oriente Medio escalo de nuevo en septiembre. Los enfrentamientos entre EE. UU. e Irán en torno al estrecho de Ormuz, el cierre preventivo del oleoducto este-oeste de Arabia Saudí tras los ataques con drones y los avances de los hutíes en la desembocadura del mar Rojo han vuelto a situar el precio del petróleo por encima de los 100 dólares por barril (Reuters). Para las aerolíneas, esto se traduce directamente en unos costos de combustible de aviación que ahora duplican aproximadamente el nivel del año pasado (IATA). 

La política comercial de EE. UU. sigue siendo un objetivo en constante cambio. Los productos chinos ya se enfrentan a la carga arancelaria efectiva más elevada de EE. UU. de entre todos los principales socios comerciales, y, según se informa, se ha suspendido la aplicación de un nuevo arancel a la espera del resultado de la cumbre entre Trump y Xi, ya que la actual tregua comercial expira en noviembre. Las nuevas prohibiciones de importación de EE. UU. sobre determinados productos canadienses entran en vigor el 29 de septiembre, mientras que la prórroga de la AGOA hasta 2028 aporta una certeza muy bienvenida a los exportadores del África subsahariana. 

Desde el punto de vista estructural, la supresión por parte de la UE, el 1 de julio, del umbral de exención arancelaria para los paquetes de bajo valor sigue reconfigurando los flujos entre Asia y Europa, con unos volúmenes de e-commerce de China a Europa notablemente inferiores a los de hace un año (Aevean). El contexto económico general sigue siendo favorable: la IATA informa de un sólido crecimiento del comercio mundial y de una expansión continuada de la actividad manufacturera

Análisis del mercado del transporte aéreo de mercancías 

Estrategias de las aerolíneas

Las compañías están priorizando el rendimiento en lugar de perseguir el volumen. Tras el cambio en los aranceles de la UE, las aerolíneas chinas y otros operadores retiraron una parte significativa de la capacidad de carga de la ruta China-Europa, siendo Air China Cargo una de las que más recortó (Rotate), y la IATA señala que los aviones de carga dedicados están ganando cuota de mercado. Las aerolíneas del Golfo se están recuperando de forma selectiva: Etihad opera con más capacidad que hace un año, mientras que Qatar Airways afirma que aún no está repercutiendo el aumento de los costes de combustible a los clientes (Aviation Business ME). De cara al cuarto trimestre, los recargos por combustible serán la principal herramienta que utilizarán las aerolíneas para proteger sus márgenes.

Análisis regional – Profundización 

América del Norte 

• Tendencia principal: la infraestructura de IA es el principal motor de la demanda, y las importaciones aéreas estadounidenses de servidores, equipos de red y otro hardware para centros de datos se han duplicado aproximadamente este año (Aevean). Las aerolíneas norteamericanas registraron el mayor crecimiento de la demanda de todas las regiones en julio (IATA), y los volúmenes de Asia a EE. UU. se mantienen muy por encima de los del año pasado, liderados por Japón, Corea y el Sudeste Asiático (WorldACD). 

• Mayor cuello de botella: El punto de presión se encuentra en la frontera, más que en el aire. Las nuevas prohibiciones de importación de determinados productos canadienses, los controles aduaneros más estrictos de EE. UU. sobre los registros de los importadores y un posible nuevo arancel de China aumentan el riesgo de incumplimiento normativo y la incertidumbre sobre el coste en destino (Dimerco). 

• Repercusión en las tarifas y los flujos: Las tarifas desde el noreste de Asia hacia Norteamérica subieron ligeramente en agosto y se mantienen claramente por encima de los niveles previos al conflicto, impulsadas por la carga tecnológica (Xeneta). Las tarifas de salida de EE. UU. también se mantienen firmes en comparación con la base débil del año pasado, afectada por los aranceles (Índice TAC). 
  
  
• Perspectiva operativa: Revise los registros de los importadores y las clasificaciones de productos en los flujos relacionados con Canadá antes de que finalice septiembre. Prevea un plazo de entrega adicional para los envíos de tecnología procedentes de Taiwán y Corea, donde la capacidad es limitada y las tarifas están aumentando (Dimerco). 

Europa

• Tendencia principal: Las importaciones procedentes de China se están estabilizando en un nivel más bajo tras el cambio en los aranceles de la UE: los volúmenes de China continental han vuelto al nivel del año pasado, mientras que los de Hong Kong se mantienen muy por debajo (WorldACD). Los principales centros de distribución siguen creciendo, y tanto Ámsterdam-Schiphol como Frankfurt registraron mayores volúmenes de carga en agosto. 

• Mayor cuello de botella: Los centros de distribución del e-commerce, como Budapest, Lieja y Ámsterdam, han perdido una gran parte de sus servicios de carga directa procedentes de China (Rotate). Al mismo tiempo, la capacidad a través de los centros de distribución del Golfo hacia Europa sigue estando muy por debajo de los niveles previos al conflicto (WorldACD). 

• Repercusión en las tarifas y los flujos: las tarifas entre Asia y Europa siguieron bajando a lo largo de agosto, aunque a un ritmo más lento que en julio (Xeneta). Las tarifas transatlánticas siguen siendo más bajas que antes del conflicto gracias a la amplia capacidad de carga en la bodega de los aviones de pasajeros durante el verano, pero han comenzado a repuntar. 

• Análisis operativo: Actualmente hay espacio disponible para carga general procedente de Asia, pero las compañías aéreas restablecerán los aviones de carga retirados de forma gradual a medida que se recuperen los volúmenes. Los servicios de carga adicionales, como el nuevo vuelo de Cargojet Lieja (LGG) Belgica, amplían las opciones transatlánticas. 

Asia 

• Tendencia principal: La demanda de productos tecnológicos es generalizada en toda la región, con un fuerte crecimiento de los envíos a EE. UU. desde Corea, Taiwán, Singapur e Indonesia (WorldACD). Cathay Cargo siguió creciendo gracias a la demanda de semiconductores, mientras que los volúmenes del aeropuerto de Hong Kong descendieron al debilitarse las exportaciones a Europa (Air Cargo News). 
  
  
• Mayor cuello de botella: Los envíos de fin de trimestre y la proximidad de las vacaciones del Día Nacional de China (del 1 al 7 de octubre) están reduciendo las opciones de salida, especialmente desde China (CH Robinson). Las fluctuaciones relacionadas con las vacaciones en Vietnam y Malasia, así como un breve cierre del aeropuerto en Indonesia tras una erupción volcánica, ponen de relieve lo rápido que pueden cambiar las condiciones locales. 

• Repercusión en las tarifas y los flujos: las tarifas al contado desde Asia han subido durante tres semanas consecutivas (WorldACD), y los índices de salidas desde Shanghái y Hong Kong se mantienen muy por encima de los del año pasado (Índice TAC). 
  
  
• Perspectiva operativa: La restricción se manifiesta primero en forma de cierres anticipados y menos vuelos viables, no como un aumento repentino de las tarifas (CH Robinson). Asegura ahora mismo el espacio antes de las vacaciones y supervisa cada origen de forma individual. 

Oriente Medio

• Tendencia principal: Septiembre trajo consigo una nueva escalada, que incluyó el cierre del oleoducto Este-Oeste y un ataque con misiles cerca del aeropuerto de Riad que interrumpió los vuelos (AP). A pesar de ello, las aerolíneas del Golfo siguen reconstruyendo sus redes, y Emirates SkyCargo y Etihad están restaurando y aumentando su capacidad de forma constante. 

• Mayor cuello de botella: La capacidad a través de los hubs del Golfo sigue estando muy por debajo de los niveles previos al conflicto, especialmente hacia Europa y Asia (WorldACD). Las restricciones del espacio aéreo sobre el Golfo siguen vigentes, y varios aeropuertos del sur de Arabia Saudí permanecen cerrados, aunque la principal ruta de desvío hacia el sur a través del espacio aéreo saudí permanece abierta (OPSGROUP). 

• Repercusión en las tarifas y los flujos: Las tarifas hacia la región siguen estando muy por encima de los niveles previos al conflicto, especialmente desde el sur de Asia y Europa (Xeneta). Los flujos están cambiando: los volúmenes entre el sur de Asia y EE. UU., liderados por la India y Bangladés, han crecido a pesar de las interrupciones (WorldACD). 

• Perspectiva operativa: Qatar Airways está absorbiendo los mayores costes de combustible solo por el momento, por lo que cabe esperar que las aerolíneas del Golfo apliquen recargos para compensar. Confirma las conexiones posteriores antes de reservar el transporte de carga en tránsito y ten preparada una ruta alternativa. 

África (incluida Sudáfrica)

• Tendencia principal: Las aerolíneas africanas registraron el crecimiento de la demanda más lento de todas las regiones en julio, ya que la capacidad creció más rápido que la demanda (IATA). Las plataformas de e-commerce están redirigiendo los volúmenes hacia el continente, con un fuerte aumento de los envíos de China a África (Aevean). 

• Principal cuello de botella: La capacidad de las aerolíneas está superando a la demanda, mientras que las conexiones con Asia para muchos mercados africanos siguen dependiendo de los centros de conexión del Golfo, que operan por debajo de los niveles normales. 

• Repercusión en las tarifas y los flujos: Los volúmenes con origen en África repuntaron a mediados de septiembre, al tiempo que la capacidad se relajó (WorldACD), y las tarifas de Europa a Sudáfrica se suavizaron ligeramente (Índice TAC). DHL Express ha añadido un nuevo vuelo semanal de carga entre Baréin y Johannesburgo (Air Cargo News). 

• Perspectiva operativa: La prórroga de la AGOA hasta finales de 2028 restablece la seguridad en la planificación de las exportaciones subsaharianas a EE. UU. Ahora también se puede reservar capacidad de Ethiopian Cargo a través de la plataforma en línea CargoAi. 

América del Sur

• Tendencia principal: La región se mantiene relativamente estable. Sus exportaciones están dominadas por productos perecederos que deben transportarse por vía aérea, y sus principales corredores hacia Norteamérica y Europa no dependen de los centros de conexión del Golfo (Air Cargo Week). Las compañías aéreas latinoamericanas siguieron creciendo en julio, aunque la capacidad se está expandiendo más rápido que la demanda (IATA). 

• Principal cuello de botella: La exposición es principalmente económica —combustible, disponibilidad de aeronaves y costos de seguros—, pero se avecina una limitación física: las obras en la pista del aeropuerto de Ezeiza, en Buenos Aires, restringirán gravemente la capacidad internacional desde finales de octubre hasta mediados de noviembre (The Loadstar). 

• Repercusión en las tarifas y los flujos: Los datos públicos sobre tarifas son limitados este mes; los indicadores disponibles apuntan a tarifas ligeramente más bajas desde EE. UU. y Europa hacia Sudamérica (Índice TAC). Los volúmenes desde Asia hacia Sudamérica siguen creciendo (Aevean). 

• Perspectiva operativa: Los cortos plazos de reserva en las rutas de EE. UU. y Europa a Latinoamérica favorecen la compra flexible para las importaciones. Reserve con antelación o planifique ahora puertas de entrada alternativas para la carga argentina que se transporte a finales de octubre y principios de noviembre. 

Información operativa

• Los recargos por combustible variarán antes que las tarifas base. Comprueba qué recargo se aplica en la fecha real del vuelo, no solo en el momento de la reserva. 

• La presión de la «Semana Dorada» está aumentando en los orígenes de China, Taiwán, Corea y Vietnam; se prevén menos opciones de salida a principios de octubre. 

• El tránsito por Doha, Dubái y Abu Dabi sigue estando sujeto a condiciones, por lo que conviene prever márgenes de tiempo en los tiempos de tránsito. 

• La capacidad de los aviones de carga retirada de la ruta China-Europa se recuperará lentamente, por lo que los puntos de entrada para el comercio electrónico, como Lieja y Budapest, podrían consolidarse a medida que se recuperen los volúmenes. 

• Las nuevas prohibiciones de importación de EE. UU. sobre productos canadienses a partir del 29 de septiembre exigen controles a nivel de envío en los flujos de distribución de América del Norte. 

Perspectivas del mercado y recomendaciones estratégicas

Previsión para 1-3 meses (escenario base). Esperamos que las tarifas desde Asia se mantengan estables o se refuercen ligeramente a lo largo de octubre, impulsadas por la Semana Dorada, la demanda tecnológica y el combustible, pero sin que se produzca el clásico pico impulsado por el volumen (The Loadstar; Xeneta). Los costos totales conllevan un riesgo al aumento. Los principales factores de variabilidad son el resultado de la cumbre entre Trump y Xi, cualquier nueva escalada en el Golfo o el Mar Rojo, y las cifras de agosto de la IATA, que se publicarán a finales de septiembre.

Recomendaciones para los equipos de logística

1. Planifique con antelación y reserve pronto: asegure ya el espacio para la Semana Dorada y las asignaciones para el Black Friday y Navidad a mediados de octubre. 
   
   
2. Incorpore  flexibilidad en los contratos: períodos de validez cortos o cláusulas de combustible indexadas en lugar de tarifas trimestrales fijas. 
   
   
3. Separe la tarifa base, el recargo por combustible y los sobrecostos de riesgo en cada presupuesto para garantizar la transparencia de los márgenes. 
   
   
4. Siga de cerca la política comercial de EE. UU. y la actualidad mundial: el resultado de la cumbre, el plazo de la tregua, las prohibiciones canadienses y las rutas del Golfo. 
   
   
5. Acuerde con antelación rutas alternativas fuera del Golfo para la carga en tránsito entre Asia, Europa y Oriente Medio. 
   
   
6. Confie en Bertling para mantener el suministro global en movimiento: nuestra red, nuestros conocimientos y nuestra experiencia protegen sus intereses y mantienen el flujo de la carga. 

En resumen: la demanda se mantiene estable, pero el combustible y los conflictos son ahora los factores que determinan los costes; asegúrese la capacidad con antelación y contrate en condiciones flexibles y con transparencia en el combustible, en lugar de esperar a que se desplomen las tarifas. 

Consejos para el cliente

• «Las tarifas al contado están bajando, ¿por qué mi presupuesto es más alto?». El combustible, y no la capacidad, es ahora el factor variable. Pídanos que le mostremos la tarifa base y los recargos por separado. 

• «¿Debería esperar hasta después de la Golden Week?» Para la carga procedente de Asia, no. El espacio se agota primero; esperar conlleva más riesgo de retrasos de lo que supone un ahorro. 

• «¿Puedo seguir pasando por el Golfo?» Sí, con condiciones. Confirmamos las conexiones posteriores y tenemos alternativas preparadas. 

• «¿La cumbre entre Trump y Xi cambia mi plan para el cuarto trimestre?» Es posible. Le avisaremos de cualquier cambio en el coste de entrega de la mercancía procedente de China tan pronto como se confirme. 

Sin embargo, la labor de Bertling es mantener en movimiento el suministro global. Aprovechamos nuestra red, nuestros conocimientos y nuestra experiencia para proteger los intereses de nuestros clientes, encontrar las mejores soluciones y garantizar los flujos de carga, incluso cuando los costos del combustible se disparan y las rutas por el Golfo siguen interrumpidas. Pongase en contacto con su oficina local de Bertling para revisar su estrategia para el pico del cuarto trimestre de 2026. 

Fuentes: Xeneta, IATA, WorldACD, Air Cargo News, Air Cargo Week, TAC Index, Rotate, Aevean, CH Robinson, Reuters, AP, Al Jazeera, EASA (a través de Expeditors), OPSGROUP, Penn Wharton Budget Model, Dimerco, Fraport, STAT Times, Aviation Business ME, The Loadstar 

Disclaimer: This report is based on publicly available market intelligence and represents analysis as of 30 September 2026. Forward-looking statements reflect base-case assumptions and are subject to risks outlined in the Market Outlook section. Actual market conditions may vary. For questions or custom analysis, contact Bertling Market Intelligence. 

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