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Resumen ejecutivo

El mercado del transporte marítimo se volvió significativamente más volátil en marzo de 2026. La primera fase, visible a finales de febrero, todavía se caracterizó por un mercado débil tras el Año Nuevo Lunar, con una relajación de las tarifas transpacíficas y entre Asia y Europa. La segunda fase comenzó tras la escalada de tensión en Oriente Medio del 28 de febrero, que rápidamente devolvió el poder de fijación de precios a las navieras, especialmente en las rutas relacionadas con Europa y Oriente Medio.

A 20 de marzo, Xeneta informó de que las tarifas al contado entre Extremo Oriente y el norte de Europa se situaban en 2.705 USD/FEU y entre Extremo Oriente y el Mediterráneo en 4.211 USD/FEU, lo que supone un aumento intermensual del 22 % y del 26 %, respectivamente. La ruta entre Extremo Oriente y la costa oeste de EE. UU. registró un aumento más moderado, hasta los 2.118 USD/FEU. Freightos y Drewry confirmaron el repunte, especialmente en las rutas hacia Europa y el Mediterráneo.

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Take Survey

Desde el punto de vista operativo, la fiabilidad de los horarios siguió siendo débil, situándose en el 62,4 % en enero, mientras que las interrupciones de marzo añadieron más presión debido a la congestión portuaria, los desvíos de buques, los costes por riesgo de guerra y los recargos por combustible. Por el contrario, el segmento de carga fraccionada y de proyectos se mantuvo más firme que el mercado de contenedores, respaldado por el tonelaje limitado de los buques de carga mixta (MPP) y la demanda resistente de proyectos. (Fuente: Xeneta)

Contexto económico y comercial mundial

El panorama macroeconómico en marzo no estuvo impulsado por un fuerte crecimiento de la demanda. La actualización de enero de 2026 del FMI siguió proyectando un crecimiento mundial del 3,3 % para 2026, lo que indica un entorno de demanda estable, pero no especialmente fuerte, para el transporte marítimo. Al mismo tiempo, la OMC advirtió en marzo que el crecimiento del comercio de mercancías en 2026 podría ralentizarse considerablemente, con las tensiones en Oriente Medio y el aumento de los costes energéticos como factores de riesgo a la baja. (Fuente: FMI)

A continuación, el mercado absorbió una segunda sacudida, mucho más significativa: la interrupción del tráfico en el estrecho de Ormuz a partir del 28 de febrero. Project44 describió esto como la mayor respuesta coordinada de desvío de rutas desde la crisis del Mar Rojo, con un aumento de los desvíos de más del 360 % y un incremento de la media diaria de desvíos hasta los 1010, en comparación con una referencia de 218. Zencargo y Maersk también señalaron suspensiones generalizadas de transportistas,

restricciones en las reservas, presión sobre los seguros y una fuerte disminución de la eficiencia de la red. (Fuente: project44)

Análisis del mercado de transporte de contenedores

Evolución de las tarifas spot

El mercado de marzo puede describirse mejor como una evolución en dos fases.

A fecha de 4 de marzo, poco después de que las perturbaciones en Oriente Medio comenzaran a afectar al mercado, Freightos aún mostraba solo una reacción limitada en las tarifas, y la mayoría de las principales rutas se mantenían prácticamente estables. Sin embargo, esto cambió rápidamente hacia el 17 de marzo, cuando las rutas de salida de Asia comenzaron a aumentar entre un 10 % y un 20 %, dependiendo del corredor.

Los datos de mercado de Xeneta a fecha de 20 de marzo ilustran claramente este cambio:

• Extremo Oriente → Costa Oeste de EE. UU.: 2118 USD/FEU
• Extremo Oriente → Costa Este de EE. UU.: 3.008 USD/FEU
• Extremo Oriente → Norte de Europa: 2.705 USD/FEU
• Extremo Oriente → Mediterráneo: 4.211 USD/FEU
• Norte de Europa → Costa Este de EE. UU.: 1.482 USD/FEU

(Fuente: Xeneta)

Drewry también confirmó la tendencia al alza. Su WCI del 19 de marzo aumentó un 2 % hasta los 2.172 USD por contenedor de 40 pies, con la ruta Shanghái-Róterdam a 2.478 USD y la de Shanghái-Génova a 3.108 USD. Drewry señaló que las tarifas entre Asia y Europa seguían relativamente estables en comparación con las perturbaciones más acusadas relacionadas con el Golfo, pero se esperaban nuevos aumentos en las semanas siguientes. (Fuente: Drewry)

Qué significa la estructura de tarifas

Se pueden extraer tres conclusiones operativas clave:

En primer lugar, el repunte de las tarifas en marzo no fue igual de generalizado en todas las rutas. Xeneta señaló el 13 de marzo que el mercado transpacífico seguía siendo comparativamente débil, mientras que las rutas vinculadas a Europa ya estaban subiendo de forma más decidida. Esto concuerda con los datos observados: las rutas de Europa y el Mediterráneo reaccionaron más rápido y con mayor intensidad que las del Pacífico. (Fuente: Xeneta)

En segundo lugar, la prima del Mediterráneo se amplió significativamente. A 20 de marzo, la ruta Extremo Oriente-Mediterráneo, a 4211 USD/FEU, era aproximadamente un 56 % más cara que la ruta Extremo Oriente-Europa del Norte, a 2705 USD/FEU, lo que refleja la exposición más directa de los servicios mediterráneos a las perturbaciones en Suez y el Mar Rojo y a la presión en cadena sobre los transbordos. (Fuente: Xeneta)

En tercer lugar, el mercado se fragmentó cada vez más. Xeneta informó de que algunos transportistas ya estaban asegurando espacio a 4.000-5.000 USD/FEU desde China hacia el norte de Europa y el Mediterráneo, alrededor de un 50 % por encima de las medias de mercado publicadas. Esto indica que las tarifas spot de referencia ya no reflejaban plenamente la realidad de los precios una vez que la urgencia y la seguridad del espacio se convirtieron en factores decisivos. (Fuente: Xeneta)

Estrategias de las navieras: gestión de la capacidad, cancelaciones de viajes, aumentos generales de tarifas (GRI) y recargos

El comportamiento de las navieras en marzo fue defensivo, pero eficaz. La tendencia sugiere que las navieras retiraron inicialmente capacidad para frenar la caída de las tarifas tras el Año Nuevo Chino y, posteriormente, reintrodujeron espacio de forma selectiva una vez que se recuperó el impulso de los precios relacionado con el conflicto. Esto no refleja un mercado estructuralmente ajustado, sino más bien una escasez gestionada que se suma a las perturbaciones operativas. (Fuente: Xeneta)

Los anuncios de precios de las navieras reforzaron esta tendencia, especialmente con los nuevos niveles FAK entre Extremo Oriente y Europa, vigentes a partir del 15 de marzo. Sin embargo, la situación actual sugiere que es probable que los niveles de precios en abril se mantengan en general estables, ya que los volúmenes de demanda subyacentes aún no son especialmente sólidos. Por lo tanto, parece poco probable que se produzca un nuevo aumento significativo de las tarifas, a menos que se produzcan interrupciones adicionales.

Los recargos relacionados con el conflicto también se aceleraron. Hapag-Lloyd introdujo un recargo de contingencia para los envíos relacionados con el Mar Rojo a partir del 3 de marzo, de 1.500 USD/TEU para contenedores estándar y de 3.500 USD/contenedor para contenedores refrigerados y equipos especiales. Maersk también aplicó un recargo global temporal por combustible de emergencia a partir del 25 de marzo, que incluye 400 USD por cada 40 pies de transporte principal en el transporte de carga seca de larga distancia. (Fuente: Hapag-Lloyd)

Los costes de combustible se convirtieron en un factor directo de inflación del flete en marzo. Las navieras introdujeron recargos globales de emergencia por combustible con mecanismos de revisión periódicos en respuesta al fuerte aumento de los costes del combustible. Esta justificación se ve claramente respaldada por la evolución del

mercado de combustible: el VLSFO alcanzó unos 1.039 USD/tm en Fujairah, 986 USD/tm en Singapur y 829,5 USD/tm en Róterdam, mientras que se informó de que el VLSFO de Singapur había aumentado un 101,2 % desde el 27 de febrero. Como resultado, el traspaso del coste del combustible se convirtió en una parte central de la fijación de precios de los transportistas, en lugar de un ajuste rutinario del BAF.

Segmento de carga fraccionada y de proyectos

El segmento de carga fraccionada y de proyectos siguió superando al mercado de línea regular en términos de estabilidad de precios.

Project Cargo Journal informó de que el índice Toepfer Multipurpose subió a 12 750 USD en marzo de 2026, lo que indica una modesta recuperación de las tarifas de fletamento de buques multipropósito (MPP) tras el Año Nuevo Lunar. Las perspectivas de Drewry sobre el transporte marítimo especializado también se mantuvieron positivas, señalando que se espera que las tarifas de los transportistas de carga de proyectos aumenten gradualmente en 2026, mientras que los mercados de carga general siguen sometidos a una mayor presión. (Fuente: Project Cargo Journal)

La relativa resiliencia del segmento de carga fraccionada y de proyectos está estrechamente vinculada a la estructura de la oferta. Project Cargo Journal señaló que el mercado de los MPP sigue estando limitado, mientras que otra fuente del sector en marzo destacó que alrededor del 60 % de la flota mundial de MPP tiene al menos 15 años de antigüedad, y el 30 % tiene más de 20 años. Esto limita la capacidad de ampliar rápidamente la capacidad y sigue respaldando los precios en los segmentos de carga especializada. (Fuente: Project Cargo Journal)

En comparación con el mercado de contenedores:

• Precios: Las tarifas de la carga de proyectos siguen siendo más firmes y menos dependientes de los índices de referencia.
• Plazos de entrega: Los plazos de entrega siguen siendo más largos debido a la selección de buques, la capacidad de las grúas, los requisitos de ingeniería y la viabilidad de los muelles.
• Volatilidad: La volatilidad es menor que en el comercio de contenedores estándar, aunque la exposición a Oriente Medio genera riesgos de ejecución significativos para la carga de proyectos vinculada al Golfo.

(Fuente: Project Cargo Journal)

Perspectivas regionales

América del Norte

• Tendencia principal: Demanda subyacente de importación más débil que en Europa, con un repunte de las tarifas moderado y retrasado.
  
  
• Mayor cuello de botella: El flujo interior y la fiabilidad de los horarios, más que la congestión de los muelles.

• Repercusión: la recuperación de las tarifas fue posterior a la de Europa; a mediados de marzo, la ruta Asia-USEC superó a la ruta Asia-USWC, lo que sugiere una mayor presión sobre las redes de la costa este que sobre las del Pacífico. (Fuente: Freightos)

Europa

• Tendencia principal: La reacción más fuerte en las tarifas de contenedores entre las principales regiones consumidoras.
  
  
• Mayor cuello de botella: Interrupciones relacionadas con el clima, combinadas con llegadas fuera de horario y presión por el transbordo.
  
  
• Impacto: Aumentaron tanto las tarifas de flete directas como los costes logísticos indirectos; el norte de Europa se estabilizó, pero el Mediterráneo se tensó más rápidamente y se encareció considerablemente. Maersk también señaló la persistencia de las perturbaciones meteorológicas en los centros de distribución del Mediterráneo y el norte de Europa. (Fuente: Xeneta)

Asia

• Tendencia principal:
  • La debilidad posterior al Año Nuevo chino dio paso a la presión por el desvío de rutas y a la congestión en los transbordos.
  • El mercado del transporte marítimo asiático ha entrado en una fase de alta volatilidad impulsada por perturbaciones geopolíticas, más que por los fundamentos puros de la oferta y la demanda. El conflicto en curso en Oriente Medio, especialmente en torno al estrecho de Ormuz, es ahora un importante factor de perturbación para el transporte marítimo mundial y los flujos energéticos, y Asia no se libra de ser la región más expuesta.
  • Por otro lado, la demanda subyacente de contenedores sigue siendo moderada a débil, especialmente tras el Año Nuevo Lunar, y algunas rutas comerciales ya están registrando volúmenes más bajos y una corrección de las tarifas. En resumen, los fundamentos son débiles, pero las perturbaciones mantienen el mercado inestable y con costes elevados.
    
    
• El mayor cuello de botella:
  • la congestión en los puertos de entrada y de transbordo, especialmente en el sudeste asiático y la India.
  • Los precios del combustible marítimo en Asia se han disparado hasta máximos históricos debido a la interrupción del suministro en Oriente Medio.
  • Los buques se enfrentan a retrasos en el reabastecimiento de combustible, especialmente en centros clave como Singapur y Shanghái, entre otros.
  • Los costes del transporte terrestre también han aumentado, como lo demuestra el incremento de los precios del gasóleo, que se utiliza principalmente con fines comerciales.

• Repercusión: Los principales centros de distribución asiáticos han actuado cada vez más como puntos de desbordamiento para la carga desviada, lo que ha impulsado al alza los precios relacionados con la India y con el transbordo. (Fuente: Xeneta)
  • La continua inestabilidad en Oriente Medio está obligando a los buques a evitar las zonas de alto riesgo y a desviarse por rutas más largas, por ejemplo, rodeando África, lo que añade al menos entre 10 y 14 días al tiempo de tránsito en las principales rutas comerciales. La acumulación de buques y la falta de capacidad de manipulación en los puertos son consecuencias de dicha inestabilidad.
  • Congestión en los centros de abastecimiento de combustible y transbordo, como Singapur, Shanghái, Ningbo y Zhoushan.
    
    
  • Perspectivas de las tarifas de flete
    • Las tarifas de flete están experimentando una presión al alza debido a las perturbaciones en los costes, y no a la demanda.
    • Aumento de los costes de combustible, primas por riesgo de guerra y recargos por cambio de ruta.
    • Cabe esperar picos en las tarifas o recargos en las rutas relacionadas con Asia, Europa y Oriente Medio.

Oriente Medio 

Sudáfrica

• Tendencia principal: La ruta del Cabo siguió siendo estratégicamente importante como corredor alternativo.
  
  
• Mayor cuello de botella: Interrupciones relacionadas con el clima y riesgos de congestión secundaria debido a los desvíos continuos.
  
  
• Impacto: La flexibilidad en las rutas aumentó la importancia de Sudáfrica, pero también expuso a los puertos regionales a efectos operativos indirectos en lugar de a beneficios estructurales directos. La región sigue siendo más una zona beneficiaria indirecta y de riesgo que un centro de fijación de precios principal. (Fuente: Zencargo)

Sudamérica

• Tendencia principal: Menos expuesta directamente que Europa, pero sigue viéndose afectada por los reajustes de precios de los transportistas y los ajustes en la red global.
  
  
• Mayor cuello de botella: ineficiencias localizadas en los puertos y el interior, más que una exposición directa al principal punto de estrangulamiento geopolítico.
  
  
• Impacto: La subida de las tarifas spot fue menos pronunciada que en las rutas de Europa y el Mediterráneo, pero la intención de los transportistas de subir los precios siguió siendo visible a través de una mayor actividad de FAK y recargos. (Fuente: Hapag-Lloyd)

MSC aplicará con efecto inmediato (fecha de reserva), para todas las reservas solicitadas con destino a Haifa y Ashdod, el recargo por riesgo de guerra (WAR) de 9 USD por TEU y, a partir del 1 de abril de 2026 (fecha de reserva), para todas las reservas solicitadas con destino a Haifa y Ashdod, el recargo de recuperación de ingresos de emergencia (ERR) de la siguiente manera:

2000 USD/EUR por contenedor de 20’ DV y 40’ DV/HC

3.000 USD/EUR por 40’ HR

Hapag Lloyd ha aplicado el recargo de combustible de emergencia (EFS) según se indica en el enlace siguiente:

Aplicación del recargo de combustible de emergencia (EFS) - Hapag-Lloyd

Perspectivas operativas

La interpretación más precisa de marzo es que la congestión se volvió cada vez más una cuestión de red, en lugar de limitarse exclusivamente a puertos concretos. El problema ya no se limitaba a puertos concretos congestionados; en su lugar, la carga se desvió hacia la India, Sri Lanka, Malasia y Singapur, lo que generó presión en los puertos alternativos. Las cifras de congestión de Xeneta para Port Klang, Colombo, Tanjung Pelepas y Singapur ilustran claramente este patrón. (Fuente: Xeneta)

Los datos de desvíos de Project44 refuerzan esta visión. Para la segunda semana de la interrupción en Ormuz, Dubái/Jebel Ali se había convertido en un importante punto de origen en las redes de servicio revisadas, Hambantota había ganado importancia como centro de destino y la cuota de desvíos de la India había aumentado aún más. Esto indica que los transitarios deben prepararse no solo para tiempos de tránsito más largos, sino también para un rediseño real del servicio y cambios en las rutas. (Fuente: project44)

A mediados de marzo, el combustible ya no era un coste de fondo neutro. La introducción de recargos de emergencia por combustible demuestra que los transportistas estaban repercutiendo explícitamente los costes de las interrupciones relacionados con el combustible, con recargos aplicados a nivel mundial a partir de marzo y sujetos a nuevas revisiones, ya que los mercados de combustible siguen siendo volátiles.

Perspectivas del mercado y recomendaciones estratégicas

Previsión a corto plazo: próximos 1-3 meses

Escenario base para abril-junio de 2026:

• Contenedores: se espera que el tráfico vinculado a Europa y Oriente Medio se mantenga elevado y volátil, mientras que el tráfico transpacífico podría mejorar solo modestamente a menos que los transportistas mantengan una estricta disciplina de capacidad.
  
  
• Comportamiento de los transportistas: Sigue siendo probable que se apliquen nuevas subidas generales de tarifas (GRI), recargos relacionados con conflictos, traspasos de los costes del combustible y una gestión táctica de la capacidad.
  
  
• Fiabilidad: Se prevé que la fiabilidad de los horarios siga siendo frágil; es probable que la normalización operativa vaya por detrás de cualquier estabilización de las tarifas.
  
  
• Carga fraccionada/carga de proyectos: Se prevé que este segmento se mantenga más firme que el mercado de contenedores, especialmente en lo que respecta a las cargas relacionadas con la energía, la industria y las infraestructuras. (Fuente: Xeneta)
  
  
• Oriente Medio: Se prevén retrasos y congestiones significativos en los puertos de destino afectados debido a los cambios de ruta y los ajustes en los servicios.
  
  
• Orígenes: También pueden producirse interrupciones en los puertos de origen, donde la carga destinada a los destinos afectados no se carga según lo previsto. Esto ya se observa, por ejemplo, en las exportaciones de cítricos de Sudáfrica a Oriente Medio.
  
  
• Repercusión en el almacenamiento: Es probable que los retrasos y el trasbordo de mercancías aumenten la presión sobre la capacidad de almacenamiento y la infraestructura de manipulación de las terminales.

Consejos para los clientes

• Preparese para que las cotizaciones de Oriente Medio tengan un «precio de riesgo»: Este preparado para partidas explícitas: base marítima, recargo por riesgo de guerra, recargo por emergencia y ajuste de combustible; acorte la validez.
• Priorizar la asegurabilidad y la postura de riesgo del transportista por encima de los niveles de tarifas: si se retira la cobertura, la tarifa de flete más barata no tiene sentido.
• Desequilibrios en los equipos: Establezca rutas alternativas a través de centros de distribución que no sean del Golfo, si es posible.
• Crear cadenas de suministro de contingencia: identificar qué rutas están suspendiendo las escalas en el Golfo; preparar opciones a través de alternativas de la costa oeste de la India/Mar Rojo, pero solo si la seguridad/cobertura lo permite.

Y, en general:

• Sigamos de cerca la evolución de la política comercial de EE. UU. y los acontecimientos mundiales inminentes para afrontar con eficacia los posibles retos en el sector logístico.
• Planifique con antelación en previsión del Ramadán de 2026 y las restricciones de capacidad relacionadas.
• Pensar con antelación y reservar con suficiente antelación. Intentar planificar con más de 6 meses de antelación.
• Tenga en cuenta que el mercado puede cambiar significativamente. Pueden producirse nuevas interrupciones en cualquier momento.
• Identifique las opciones contractuales que permitan flexibilidad y resiliencia para su negocio.
• Planifique con 3-4 semanas de antelación para toda la carga relacionada con Asia.
• Considere alternativas de puertas de entrada o rutas europeas cuando sea posible.
• Mantenga horarios de entrega flexibles para absorber los retrasos.
• Manténgase al tanto de las orientaciones tácticas sobre tarifas y espacio.

Sin embargo, en Bertling nuestro trabajo consiste en mantener el flujo de suministro global y hacer todo lo posible, aplicando nuestros conocimientos, nuestra red y nuestra experiencia para proteger a nuestros clientes, teniendo en cuenta las últimas novedades del mercado. Estamos ahí para encontrar las mejores soluciones que garanticen el flujo de mercancías.

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