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Resumen ejecutivo

La guerra en la que está involucrado Irán se ha convertido rápidamente en una crisis para el mercado del transporte marítimo, especialmente en el estrecho de Ormuz, con repercusiones inmediatas en las redes mundiales de contenedores debido a la alteración de la capacidad, las restricciones de los seguros y la volatilidad de los precios de la energía. Reuters informa de que unos 150 buques se encuentran varados cerca de Ormuz en medio de ataques y amenazas de nuevos ataques, mientras que las principales aseguradoras han cancelado la cobertura de riesgos de guerra a partir del 5 de marzo, lo que ha provocado un fuerte aumento en los costos de riesgo de guerra (se ha informado de un aumento del 0,2 % al 1 % del valor del buque en unas 48 horas).

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El transporte marítimo de energía es el canal de transmisión de primer orden: las tarifas de flete de los VLCC y el GNL han subido a niveles récord (Reuters cita los ingresos de TD3 MEG-China VLCC, de unos 423 736 dólares al día; los datos de Spark muestran que las tarifas spot del GNL han subido más de un 40 % en un día).

En cuanto al transporte marítimo de contenedores, Reuters cita que unos 100 buques portacontenedores (aproximadamente el 10 % de la flota mundial) se han visto atrapados en la congestión de Ormuz, y las navieras han suspendido las reservas en Oriente Medio. La principal consecuencia a corto plazo es una mayor volatilidad y una menor fiabilidad, incluso si los índices spot de contenedores ya se estaban suavizando a finales de febrero.

Contexto económico y comercial mundial

La guerra de Irán está afectando al transporte marítimo a través de tres mecanismos que se refuerzan entre sí:

• Interrupción física/riesgo de cierre en Ormuz: Reuters informa de que el transporte marítimo a través de Ormuz casi ha cesado y que Irán ha atacado a los buques que intentaban transitar. Argus describe el tráfico como una parada virtual debido a los ataques a los buques y la pérdida de la cobertura del seguro.
• Restricciones en materia de seguros y cumplimiento: Reuters y otros medios informan de que las principales aseguradoras marítimas están cancelando la cobertura de riesgos de guerra para la zona del Golfo (a partir del 5 de marzo), lo que puede hacer que muchos viajes sean comercialmente inviables, aunque sean físicamente posibles.
• Choque de los precios de la energía → repercusión en los costes industriales y del combustible: Reuters informa de que el Brent ha experimentado un fuerte repunte intradía (hasta un +13 % en un episodio) en medio de la escalada, lo que alimenta la volatilidad del combustible y la incertidumbre sobre los recargos.

Las expectativas de crecimiento general pueden seguir siendo sólidas a corto plazo (la actualización del FMI de enero de 2026 sigue proyectando un crecimiento mundial del 3,3 % en 2026), pero la realidad práctica para el transporte de mercancías es que la previsibilidad, y no solo la demanda, determina el poder de fijación de precios y los costes de capital circulante para los transportistas y transitarios.

Qué cambia la guerra de Irán para los contenedores: choque de segundo orden, transmisión rápida

Los contenedores no son el flujo principal a través de Ormuz, pero esta crisis sigue siendo muy importante porque afecta a las operaciones de la red mundial:

• Impacto operativo inmediato en el Golfo: Reuters cita al director ejecutivo de ONE, que afirma que unos 100 buques portacontenedores (aproximadamente el 10 % de la flota mundial de contenedores) están atrapados en un atasco en Ormuz; las navieras han suspendido las reservas con destino a Oriente Medio. Esto implica: inmovilización de equipos (contenedores llenos y vacíos atrapados en el lado equivocado), interrupciones en los horarios de las redes Asia-Oriente Medio y Europa-Oriente Medio, y trastornos en los transbordos en los centros de distribución de la región del Golfo.
• Suspensiones de servicios y recargos por motivos de seguros: Cuando las aseguradoras retiran la cobertura de guerra, los transportistas y transitarios se enfrentan a: la imposibilidad de navegar (o de contratar), incluso si los tránsitos físicos son posibles, y a recargos por riesgo de guerra/conflicto de emergencia que se aplican de forma rápida y desigual (según el transportista). Reuters y los avisos relacionados con el sector apuntan a mecanismos de reajuste de precios abruptos.
• Aumenta el riesgo de una «doble interrupción» en el Mar Rojo: La declaración de Xeneta del 28 de febrero sostiene que los ataques contra Irán destruyen las perspectivas de un retorno a gran escala al Mar Rojo/Suez en 2026, lo que implica la continuación de las rutas por el Cabo para muchos bucles este-oeste (y, por lo tanto, la absorción estructural de la capacidad). Si el riesgo en el Mar Rojo vuelve a aumentar mientras Hormuz se ve limitado, el mercado pasará de una «interrupción localizada» a una «tensión en múltiples puntos de estrangulamiento».

Estrategias de las navieras: gestión de la capacidad en un contexto de volatilidad

Incluso antes de la escalada, las navieras ya estaban utilizando salidas en blanco para estabilizar las tarifas. Ahora tienen incentivos más fuertes para:

• suspender o anular las escalas en el Golfo, consolidar las rutas y utilizar centros de distribución,
• impulsar recargos de emergencia y repercusiones del riesgo de guerra,
• «proteger la integridad de los horarios» reduciendo la frecuencia anunciada (menos servicio, más previsibilidad).

Drewry ya había señalado la importancia de las cancelaciones de travesías en torno al ciclo festivo; la crisis de Ormuz hace más probables los ajustes con poca antelación.

Fiabilidad de los horarios y disponibilidad de espacio

• Base de referencia de Sea-Intelligence para 2026: fiabilidad global de los horarios en torno al 60 % y mejorando interanualmente, pero aún frágil.
• Implicaciones de la guerra con Irán (alto nivel): puede haber espacio disponible en muchas rutas, pero la certeza del servicio disminuye porque los buques/contenedores quedan atrapados, se reestructuran los bucles y los transportistas dan prioridad a la evitación de riesgos sobre la consistencia semanal.

Segmentacion de carga a granel y carga de proyectos

El coste y el riesgo de la carga de proyectos dependen en gran medida de:

• el acceso a los puertos,
• la disponibilidad de carga pesada,
• las rutas seguras y la asegurabilidad,
• y el calendario de los proyectos energéticos/industriales.

La crisis de Ormuz afecta a los proyectos a través de:

• restricciones de acceso regional (puertos del Golfo, proyectos marítimos),
• el cumplimiento de las normas de seguridad y seguros (los cargamentos de proyectos suelen requerir una mayor certeza en materia de responsabilidad),
• la inflación de los costes de combustible y fletamento (los picos en el transporte de energía pueden reducir la disponibilidad de determinados tipos de buques y tripulaciones).

Aunque los índices de contenedores bajaron en febrero, este acontecimiento vuelve a situar la logística de los proyectos en un entorno de prima de riesgo.

Perspectivas regionales

Tendencias del transporte marítimo: Norteamérica

Tendencia principal del mercado

• exposición indirecta principalmente a través de la volatilidad de los precios de la energía y posibles cambios en la capacidad si se reconfiguran las redes globales.

Mayor obstáculo operativo

• No es directamente Ormuz, sino que las demoras ferroviarias/portuarias y la variabilidad climática siguen siendo las limitaciones prácticas. (Las advertencias básicas siguen vigentes).

Repercusión en las tarifas y los flujos

• posible presión en el alza de corta duración a través de recargos por combustible; la dirección general del mercado spot de contenedores sigue dependiendo de la disciplina de la oferta y la demanda.

Tendencias del transporte marítimo: Europa

Tendencia principal del mercado

• mayor costos de riesgo para el comercio con Oriente Medio; por lo demás, Europa se ve afectada por los costes energéticos y el riesgo de una mayor inestabilidad en Suez.

Mayor obstáculo operativo

• variación en la fiabilidad si las rutas este-oeste permanecen en las rutas del Cabo más tiempo de lo esperado.

Repercusión en las tarifas y los flujos

• Mayor volatilidad en los precios totales (flete + recargos) y aumento de las necesidades de reserva para los transportistas industriales.

Tendencias del transporte marítimo: Asia-Pacífico

Tendencia principal del mercado

• Asia está empezando a sentir los efectos indirectos del conflicto en Oriente Medio, especialmente en las rutas comerciales que conectan con el Golfo.
• Varias navieras están revisando las rotaciones de sus servicios y la aceptación de reservas para la región, al tiempo que siguen de cerca la evolución de la situación en el estrecho de Ormuz. Como resultado, la fiabilidad de los horarios de algunos servicios entre Asia y Oriente Medio puede ser menos predecible a corto plazo.
• Al mismo tiempo, cabe señalar que los transportistas están trasladando la carga urgente al transporte aéreo como precaución ante posibles retrasos en el transporte marítimo, lo que se traduce en una mayor utilización de la capacidad de carga aérea en los principales centros de exportación asiáticos.

• Esto ha comenzado a ejercer una presión al alza sobre las tarifas de transporte aéreo y a reducir la disponibilidad de espacio, especialmente para la carga que se dirige a Oriente Medio y Europa.

Mayor obstáculo operativo

• La circulación de equipos puede verse restringida si los contenedores siguen retrasados o inmovilizados en los puertos del Golfo.
• Algunas navieras podrían introducir cancelaciones de travesías o ajustes en el servicio en las rutas de Asia a Oriente Medio mientras evalúan los riesgos de seguridad.
• La volatilidad de los mercados energéticos puede hacer subir los costes del combustible, lo que podría influir posteriormente en los precios del flete.

 Repercusión en los puertos asiáticos

• pueden producirse retrasos a corto plazo en los envíos con destino a Oriente Medio.
• Algunos centros de transbordo asiáticos podrían experimentar cambios temporales en el volumen, ya que la carga se desvía o se retrasa.
• Las puertas de exportación en Asia siguen funcionando en gran medida, aunque las navieras podrían empezar a ajustar los horarios en función de cómo evolucione la situación.

Repercusión en las tarifas y los flujos

• Se prevé que las tarifas de flete en las rutas de Asia a Oriente Medio se vean sometidas a una presión al alza debido a la reducción de los viajes, el aumento de los seguros contra riesgos de guerra y las incertidumbres operativas
• Si la interrupción persiste, los transportistas podrían introducir recargos por riesgo o contingencia, además de los ajustes estándar por combustible
• En cuanto a otras rutas comerciales de Asia, se espera que el impacto siga siendo limitado por ahora, aunque la redistribución de buques y los cambios de horarios podrían provocar una volatilidad de las tarifas a corto plazo.

Tendencias del transporte marítimo: Oriente Medio

• Contenedores: suspensiones de reservas, recargos por riesgo de guerra, interrupción de los centros de distribución.
• Buques cisterna/GNL: tarifas de flete récord o casi récord y paralización de los movimientos.

Tendencias del transporte marítimo: Sudáfrica

Tendencia principal del mercado

• impacto indirecto a través del posible aumento de las rutas por el Cabo si el Mar Rojo sigue siendo inseguro (absorción de capacidad y aumento de los tiempos de tránsito).
• Además, las empresas sudafricanas se enfrentan a un aumento de los costes a través de cuatro canales principales: combustible (búnkeres), seguros (primas por riesgo de guerra), tarifas de flete y recargos.

Mayor obstáculo operativo

• El clima y el viento siguen siendo el obstáculo directo, pero el aumento de los flujos de desvío podría magnificar la tensión.
• Además, la falta de «servicios de valor añadido» significa que Sudáfrica actúa más como un desvío que como un beneficiario, perdiéndose los ingresos potenciales de los miles de buques desviados.
• Los viajes más largos alrededor del Cabo inmovilizan la capacidad de transporte marítimo mundial, lo que se traduce en plazos de entrega más largos y mayores costes de mantenimiento de inventario para los importadores y exportadores locales.

Repercusión en las tarifas y los flujos

• Posibilidad de un mayor aumento de los plazos de entrega y de las tarifas spot en los servicios que utilizan las aguas y los puertos sudafricanos.

Tendencias del transporte marítimo: Sudamérica

Tendencia principal del mercado

• Indirecta. La principal exposición es la volatilidad de la energía/combustible y el posible reequilibrio de la red mundial.

Mayor obstáculo operativo

• Restricciones portuarias y del interior aún localizadas.

Repercusión en las tarifas y los flujos

• Principalmente en los costes totales y la variabilidad de la hora estimada de llegada, más que en aumentos inmediatos de las tarifas de referencia.

Perspectivas del mercado

Escenario base (si Hormuz sigue restringido durante marzo):

• Transporte marítimo de energía: persisten las tasas elevadas; los mercados spot de petroleros/GNL siguen siendo extremadamente volátiles.
• Contenedores: Es posible que los índices globales no experimenten un aumento inmediato (debido a que la capacidad total de los buques de línea regular es grande), pero se espera un aumento de las tarifas en el corredor ME (recargos + escasez), un mayor riesgo de fiabilidad y más carga rodada a nivel mundial, así como efectos de desequilibrio de equipos que pueden manifestarse en forma de escasez repentina o alzas en mercados de origen específicos.

Consejos para los clientes

• Preparese para que las cotizaciones de Oriente Medio tengan un «precio de riesgo»: Este preparado para partidas explícitas: base marítima, recargo por riesgo de guerra, recargo por emergencia y ajuste de combustible; acorte la validez.
• Priorizar la asegurabilidad y la postura de riesgo del transportista por encima de los niveles de tarifas: si se retira la cobertura, la tarifa de flete más barata no tiene sentido.
• Desequilibrios en los equipos: Establezca rutas alternativas a través de centros de distribución que no sean del Golfo, si es posible.
• Crear cadenas de suministro de contingencia: identificar qué rutas están suspendiendo las escalas en el Golfo; preparar opciones a través de alternativas de la costa oeste de la India/Mar Rojo, pero solo si la seguridad/cobertura lo permite.

Y, en general:

• Sigamos de cerca la evolución de la política comercial de EE. UU. y los acontecimientos mundiales inminentes para afrontar con eficacia los posibles retos en el sector logístico.
• Planifique con antelación en previsión del Ramadán de 2026 y las restricciones de capacidad relacionadas.
• Pensar con antelación y reservar con suficiente antelación. Intentar planificar con más de 6 meses de antelación.
• Tenga en cuenta que el mercado puede cambiar significativamente. Pueden producirse nuevas interrupciones en cualquier momento.
• Identifique las opciones contractuales que permitan flexibilidad y resiliencia para su negocio.
• Planifique con 3-4 semanas de antelación para toda la carga relacionada con Asia.
• Considere alternativas de puertas de entrada o rutas europeas cuando sea posible.
• Mantenga horarios de entrega flexibles para absorber los retrasos.
• Manténgase al tanto de las orientaciones tácticas sobre tarifas y espacio.

Sin embargo, en Bertling nuestro trabajo consiste en mantener el flujo de suministro global y hacer todo lo posible, aplicando nuestros conocimientos, nuestra red y nuestra experiencia para proteger a nuestros clientes, teniendo en cuenta las últimas novedades del mercado. Estamos ahí para encontrar las mejores soluciones que garanticen el flujo de mercancías.

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